살아온 날의 흔적, 살아갈 날의 기록
1. ELW 검찰수사가 마무리되었습니다. 저는 ‘검찰수사’가 DMA(=Sponsored Access)와 관련한 불공정 관행이 개선될 수 있는 계기이길 바랬습니다. 금감원과 금감위는 검찰수사때문에 ‘ELW 추가 건전화방안’을 통하여 DMA와 관련한 쟁점을 세세히 정리하였습니다 7월말이면 한국거래소가 관련규정 정비를 마무리합니다. 아마도 8월이면 새로운 규정에 따라 매매가 이루어지지 않을까요? 그렇지만 아주 중요한 쟁점이 남아 있습니다. 아마도 오랜 기간동안 계속될 쟁점입니다. “ELW 스캘퍼때문에 개인투자자가 손해를 보았다.”
1. 아침마다 이메일을 읽습니다. 90%가 스팸으로 처리됩니다. 나머지는 이메일마켓팅을 위한 홍보성 메일입니다. 아주 일부 관심 가는 내용입니다. 어떤 경우 반드시 답장을 해야 하는 메일인데 구글이 멍청하여(^^) 스팸으로 처리합니다. 아래 내용도 그런 이메일이었습니다. 최근에 가지게 된 의문중에 하나가 마켓 데이터 프로바이더에 대한 내용입니다.주로 HFT에 대한 논의가 co-location 등으로 어떻게 거래를 빨리 체결할까에 대한 내용인데..결국은 그러한 거래를 만들어내기 위한 판단을 하기 위해서는…
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1. KRX Inter Party Latency 시험을 하고자 했습니다. 기대반 우려반이었는데 몇 분만이 참여하여 생각했던 결과를 얻지 못했습니다. 그래도 프로젝트는 계속 추진합니다. 소셜프로젝트 “KRX Inter Party Latency 측정”을 제안합니다 대신 다른 분의 도움을 받았습니다. DMA트레이딩을 하는 분입니다. 아주 오래전에 받았던 데이타입니다. 차일 피일 미루다가 정리를 했습니다. 기본적인 구성은 이렇습니다. OMS와 FEP는 하나의 장비를 각각 가상화하여 사용하였습니다. OMS – FEP – 방화벽…
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1. ELW시장 건전화방안을 보고 신문에 보도된 증권사의 반응은 아주 의외인 경우도 있습니다. 이에 대해 증권사 파생상품 관계자는 “스켈퍼와 일반투자자의 차이는 실제로는 라인 속도 등의 문제가 아니였다”며 “이미 배경지식이나 실력이 동등하지 않기 떄문에 수익에서 차이가 나는 부분이 많았던 것”이라고 말했다. 위의 관계자는 솔직하지 않네요. 속도가 문제가 아니라고 말하면서 왜 속도가 달라지는 DMA가이드라인을 비판합니다. ELW시장 건전화방안에 담긴 DMA가이드라인을 적용하면 어떤 현상이 발생할까요?…
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1, 참, 재미있는 기사입니다. 주식워런트증권(ELW) 부정거래 혐의로 수사를 받고 있는 스캘퍼(초단타매매자 · 일명 슈퍼메뚜기)들이 법정 싸움에 대비해 학술 논문과 씨름하고 있다. 검찰은 지난달 ELW 투자와 관련해 전산적 혜택을 주고받은 스캘퍼와 증권사 직원을 사법사상 처음으로 기소했다. 다른 20~30명의 스캘퍼들에 대해서도 차례로 소환조사를 벌이는 등 수사를 확대하고 있다. 이 같은 상황에서 스캘퍼들은 자신들의 행위가 무죄임을 뒷받침할 만한 학술논문들을 찾아 방어논리를 쌓고 있다….
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1. 검찰수사로 증권산업의 화두로 떠오른 DMA. 검찰은 검찰대로 수사를 계속하고 있지만 감독당국은 감독당국대로 향후 규제를 어떻게 할지를 두고 논란을 거듭하고 있습니다. DMA 가이드라인을 정하면서 몇 가지 쟁점이 있다는 소리가 들립니다. 주문전달프로세스(FEP)뿐 아니라 원장처리와 관련한 프로세스를 어떻게 할 것인지도 쟁점중 하나라고 합니다. 트레이딩프로세스중 원장처리 프로세스의 역할은 무엇일까요? 원장은 증권사가 트레이딩거래를 체크해야 하는 고객의 거래기록을 장부화한 것입니다. 증권사는 원장을 통해 고객의 증거금…
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(*)출근해서 보니 질문 댓글을 지우셨네요.참 난처합니다. 이글을 지우기도 그렇고. (**)그런데 다시 댓글을 다셨네요.(^^) 1. 이 글은 아래 댓글에서 스캘퍼라고 하는 분의 질문에 대한 답입니다. 질문:전용주문회선 할당이나 dma등은 오히려 규정에 다 허용돼 있는 것 같던데.. 제가 잘못 알고 있는 건지요 답변:검찰수사가 진행되는 이순간까지도 전용주문회선 할당이나 DMA를 부정하는 금감원 혹은 한국거래소의 규정은 없습니다. 그렇다고 명시적으로 허용한다는 뜻이 아닙니다. 증권사가 영업을 하면서 서비스…
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1. 길어집니다. 사건이 복잡하거나 끝장을 볼 요량인 듯 합니다. 지난 주말에 DMA와 관련한 기사중 눈에 띄는 것을 살펴보았습니다. 한국경제신문 기사에 따르면 검찰은 178조 1항에 해당하는 범위는 전용회선 + 알고리즘트레이딩시스템까지로 넓혀 생각하는 듯 합니다. 24일 검찰과 증권업계에 따르면 지난 7일 서울중앙지검 금융조세조사2부(부장검사 이성윤)에 체포된 스캘퍼 4명은 이 같은 프로그램을 증권사 홈트레이딩시스템(HTS) 대신 ELW 투자에 활용했다. 이들은 증권사에서 ELW와 관련한 정보기술(IT) 업무를…
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