살아온 날의 흔적, 살아갈 날의 기록
1. 한국거래소는 시장데이타를 아래와 같이 판매합니다. 개인투자자(Private individuals): KRX의 실시간 또는 지연시세정보(20분 혹은 종가)를 참고하고자 하는 개인투자자의 경우 증권선물사의 HTS 및 기타 언론사 및 정보벤더의 정보단말기 또는 포털사이트와 같은 웹사이트 등에서 확인하실 수 있습니다. 정보사업자 ∙ 기관투자자 등 전문투자자(Professional subscribers/Vendors): 전문투자자의 경우 KRX의 시세분배 영업 대행사인 코스콤과 이용계약 체결 후 데이터를 직간접적으로 수신 가능하며, 자세한 사항은 코스콤 데이터 홈페이지를 참조하시거나…
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1. 패킷을 고성능으로 캡처하는 부분은 지난 번에 다루었습니다. 단순한 캡처가 목적이 아니기 때문에 한발더 나아가야 합니다. 캡처를 한 후 저장 및 분석을 하여야 원하는 목적인 레이턴시 분석을 할 수 있습니다. 이를 위하여 Corvil 제품을 다시금 살펴보았습니다. 브로커환경에서의 레이턴시 측정과 관련한 구성입니다. 위 그림중 별모양은 TAP장비입니다. Installing the CNE with a Passive TapTAP장비와 관련하여 Corvil은 Passive Tap와 Aggregation Tap 모두를 지원한다고…
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1. 레이턴시 측정, Packet Capture부터 – 개념과 도구 선택에 이어지는 글입니다. Packet Capture를 위한 시험을 하려면 하드웨어를 준비해야 합니다. tcpdump와 같은 프로그램도 가능하지만 시스템에 대한 영향이 무척 크기 때문에 사용할 수 없습니다. ntop이 제공하는 pf_ring을 사용하려면 별도의 네트워크 카드가 필요합니다. pf_ring을 지원하는 네트워크 카드들입니다. 국내에서 판매하는 제품들만 추렸습니다. Myricom이나 Mellanox의 경우 FPGA회사가 인수한 것으로 들었지만 국내 판매를 하고 있고 Napatech도…
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1. Zomojo라고 하였지만 Zomojo를 만들었던 Matt Hurd입니다. 해킹이라고 하였지만 정확히 리버스 엔지니어링(reverse engineering) 또는 역공학(逆工學)입니다. Matt Hurd가 KSE 및 KRX의 접속환경을 분석하여 고빈도매매를 실현한 과정을 그린 자전기록을 남겼는데 The accidental HFT firm입니다. The accidental HFT firm Zomojo가 한국시장에서 어떤 기술을 어떻게 적용해서 얼만큼의 수익을 올렸는지는 2013년 Zomojo 판결문속에 비친 자본시장의 뒷모습을 통해 자세히 다루었습니다. 물론 판결물이 나온 배경인 분쟁에서 대해서도…
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1. 요즘 해외파생상품 매매를 위한 시스템을 시험하느라 매일매일 전투입니다. 글을 쓸 시간도, 볼 여력도 많지 않지만 우연히 기사 하나가 눈에 들어옵니다. 후배가 페이스북에 올린 뉴스입니다. ‘원자시계’로 주식거래?…초단타매매(HFT) 보다 빠르다 기사의 설명입니다. 지난 2월에 공개된 이 특허기술은 16 페이지에 달한다. 원자시계 시스템은 르네상스테크놀로지의 공동 경영자 로버트 머서(Robert Mercer)와 피터 브라운(Peter Brown)에 의해 개발됐다.지금까지 헤지펀드 회사 등은 남보다 한발 앞서 매매주문이 체결되도록…
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1. 한동안 고빈도매매(HFT)와 저지연(Low Latency)를 동의어로 사용한 적이 있었습니다. HFT가 Low Latency를 기초로 하여 발생한 매매전략이지만 두 표현은 완전히 다릅니다. 속도가 빠르다고 하여 반드시 빈도가 많은 전략이라고 단정할 수 없기때문입니다. 전세계적으로 고빈도매매와 알고리즘트레이딩에 대한 가이드라인이 만들어지면서 고빈도매매는 잦아들고 있습니다. 그렇지만 Low Latency에 대한 경쟁은 중단없이 이어지고 있습니다. 우연히 읽은 영국의 사례입니다. 좀더 빠른 속도를 위하여 320m에 달하는 탑을 세우자고 합니다….
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1. 고빈도매매나 저지연매매와 같은 기계매매의 시대가 왔습니다. 더 나아가 지금은 데이타 매매의 시대라고 합니다. 매매환경의 변화에 따라 기관투자자의 전략도 많이 변화할 듯 합니다만 제가 본 많은 논문들은 “고빈도매매가 기관투자자의 매매비용에 어떤 영향을 주는가”에 촛점을 맞추었습니다. 긍정적인 영향과 부정적인 영향으로 나뉩니다. 고빈도매매와 기관투자자의 대량주문 아래의 논문은 고빈도매매가 비용증가와 관련이 없다는 주장을 담았습니다. This paper studies whether high-frequency trading (HFT) increases the…
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1. 여의도나 월스트리트나 시세를 놓고 말이 많습니다. 월스트리트가 먼저 도입한 마이크로웨이브 서비스가 한국에도 들어와 부산IDC를 입주한 몇 회사들은 남과 다른 경쟁력을 가지고 시장을 공략하고 있습니다. 마이크로웨이브 서비스는 한국거래소나 코스콤이나 증권사가 제공하지 않습니다. 그래서 불공정성 논란을 피해갈 수 있지만 월 1억이나 된다는 서비스를 받을 수 있는 곳이 소수이고 어찌보면 특권입니다. 한국거래소가 추진하고 있는 부산 시세AP는 이런 특권을 원처적으로 없애고자 하는 시도입니다….
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1. 주식시장을 중심으로 한 고빈도매매가 점차 줄어들고 있습니다. 대신 선물이나 외환시장에서 고빈도매매는 늘어나고 있습니다. 또 이 또한 규제가 커지면 주식시장과 같은 운명을 맞으리라 생각합니다. 그렇지만 고빈도매매의 유산은 살아 있습니다. Low Latency와 HPC로 나타나는 고속(High Speed)매매입니다. 그렇지만 예전에 비해 ‘Latency to Zero’를 향한 도전이 많이 잦아 들었습니다. 가장 큰 이유는 수요입니다. 그럼에도 불구하고 속도 전쟁은 계속인 영역이 있습니다. 가장 좁은 공간에서…
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