살아온 날의 흔적, 살아갈 날의 기록
1. 예전에는 거의 매일 한국거래소와 금융위원회, 금융감독원 보도자료를 확인하였습니다. 어느 때부터 관심이 식어서 한 주에 한 번정도 살펴봅니다. 오늘 소개하는 한국거래소의 보도자료는 여러가지로 의미가 있을 듯 합니다. 매년 한해를 시작할 때 한국거래소는 기자들을 대상으로 사업계획을 설명하는 자리를 가집니다. 유가증권시장과 파생상품시장 모두 합니다. 다만 파생상품시장과 관련한 사업계획이 오랜 동안 나오지 않고 있습니다. 반면 유가증권시장은 계속 나오지만 특별한 내용이 없었는데 이번에는 다릅니다….
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1. ELW와 파생상품에 대한 규제. 이후 여의도에서 알고리즘에 대한 열기가 잦아들었습니다. 알고리즘교육과정을 열어보면 몇 년전보다 신청자가 확 줄어듭니다. 공부를 위한 공부가 아니라 실전을 위한 공부, 매매수익을 위한 공부이기때문에 어쩔 수 없습니다. 그렇지만 자본시장이 있는 한 트레이딩은 영원(^^)하고 기회 또한 항상 열려있기때문에 노력한 자가 더 높은 수익을 얻을 가능성이 큽니다. 어떻게 공부할 것인가? 가장 좋은 방법은 훌륭한 강사와 함께 하는 것입니다….
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1. 몇 일전 증권사에 공급한 ZeroAOS 2.0이 실가동을 시작하였습니다. ZeroAOS 2.0은 1.0과 비교하여 기술적으로 달라진 점이 많지만 기본적인 철학은 바뀌지 않았습니다. “알고리즘을 제외한 부분을 서비스로 제공하고 트레이더는 알고리즘 설계에 집중하도록 하자!” “트레이더와 IT서비스가 함께 성장하는 윈윈 파트너십을 만들자” 물론 트레이더가 직접 알고리즘을 개발할 수 있는 API를 제공하지만 설계를 바탕으로 개발공급을 하기도 합니다. 전략과 전략관리용 UI는 항상 하나이기때문에 시간이 적지않게 들어가기…
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1. IPO를 준비하는 한국거래소가 예년과 다른 모습을 보였습니다. 블로그를 쓰기 시작한 이후 한국거래소 보도자료를 눈 여겨 보았지만 이번처럼 사업계획을 공공연히 알리는 경우는 처음입니다. 한국거래소 2016년도 주요사업계획 발표 사업계획은 여러가지를 담고 있지만 사실 그동안 나왔던 것을 모듬으로 묶어서 제시한 것일 뿐입니다. 예를 들어 신문들이 가장 많이 보도한 주제중 하나가 ‘매매시간 연장’입니다. 한국거래소, 매매거래시간 연장 추진 매매시간 연장은 이미 2014년 1월 발표한…
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1. 지난 2013년 여름. 한국 파생시장이 규제로 침체를 거듭하고 있을 때 한국 파생시장의 큰 손이었던 Optiver가 중국 시장에 진출하는 결정을 하였습니다. Optiver, one of the world’s largest electronic market makers, has targeted potential growth from Chinese markets in coming years amid concerns about a potential clampdown of high-frequency trading in Europe. The Dutch group said on Thursday that net trading…
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1. High Frequency Trading, 고빈도매매의 비중이 여러가지 이유로 낮아지고 있습니다. 2005년이후 싹이 나오기 시작한 고빈도매매가 한 풀 꺾인 모습을 보여줍니다. 빈도가 높은 방식의 트레이딩이 퇴조하지만 빠른 속도를 요구하는 트레이딩은 계속입니다. High Frequency 대 High Speed KKR의 CRO인 Attilio Meucci은 앞으로의 트레이딩을 data-driven quantitative systematic strategy라고 정의합니다. 여기서 Systematic은 High perfomance와 High Speed를 갖춘 시스템으로 이해함이 타당할 듯 하니다. 메릴리치에서 근무하시는…
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1. 시세와 주문으로 속도를 경쟁하던 시대였습니다. 후대는 Low Latency 혹은 HFT의 시대라고 말하겠죠. 속도가 경쟁에서 중요한 위치를 차지하지 못하는 이유가 어디에 있을까요? 최소한 HFT거래가 70%를 넘었던 시장의 경우 HFT 경쟁자가 늘었고 남과 다른 숫자를 만들기 위해 투자하여야 하는 비용이 급속이 늘어났지만 얻을 수 있는 이익은 줄어든 것이 원인입니다. 자본시장의 속성상 남과 다른 속도로 알파를 얻을 수 있다면 투자를 하는 본성이…
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1, 참, 재미있는 기사입니다. 주식워런트증권(ELW) 부정거래 혐의로 수사를 받고 있는 스캘퍼(초단타매매자 · 일명 슈퍼메뚜기)들이 법정 싸움에 대비해 학술 논문과 씨름하고 있다. 검찰은 지난달 ELW 투자와 관련해 전산적 혜택을 주고받은 스캘퍼와 증권사 직원을 사법사상 처음으로 기소했다. 다른 20~30명의 스캘퍼들에 대해서도 차례로 소환조사를 벌이는 등 수사를 확대하고 있다. 이 같은 상황에서 스캘퍼들은 자신들의 행위가 무죄임을 뒷받침할 만한 학술논문들을 찾아 방어논리를 쌓고 있다….
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1. KRX는 지난 10월 4일 ‘글로벌 증시환경 변화 및 대응전략’라는 이름의 ?컨퍼런스를 개최하였습니다. 이 자리에서 최근 국제적으로 이슈가 되고 있는 알고리즘트레이딩, 고빈도매매등을 다루었습니다.
