살아온 날의 흔적, 살아갈 날의 기록
1. 미루던 일은 드디어 시작했습니다. 자본시장IT사랑방 때 Exture+에서 달라지는 부분을 소개하기로 했기때문입니다. 처음 Exture+와 관련한 자료를 받았을 때 주문접수를 처리하는 통신방식이 Sync에서 Async로 바뀌는 것이 가장 큰 변화라고 생각했습니다. Sync인 조건에서 주문을 많이 처리하려고 도입했던 블록주문도 당연히 없어졌습니다. 그런데 유심히 살펴보니까 사라진 것이 있었습니다. ‘주문응답’입니다. 2013년 7월 1일자로 배포된 Exture+ 시장접속프로토콜 v2.2를 보면 주문응답이 보이지 않습니다. 딱 하나 일련번호가 틀렸을…
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1. 한국거래소가 부지불식간에 알고리즘트레이딩에 대한 규제를 하기로 하였습니다. 3월에 초안을 회람하더니 얼마전 확정하였습니다. 한국거래소, 알고리즘거래 관리를 위한 새로운 제도 도입 Exture+와 알고리즘거래 관리방안 알고리즘트레이딩을 옹호하는 입장이지만 한국거래소가 취한 정책에 비판적이지 않았습니다. 아직 한국내의 알고리즘트레이더들이 약하기때문입니다. 알고리즘트레이딩을 하는 외국인투자자들은 무척 강하고 제도적인 이익도 보고 있습니다. 한국거래소가 만든 제도가 외국인투자자에게 일정한 규제를 가하기때문에 좀더 공정한 경쟁이 가능하리라 판단하였습니다. 그렇다고 알고리즘트레이딩 관리방안에 대해…
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1. 메임프레임이 세계를 지배하던 때가 있었습니다. 어느 순간 태양(SUN)이 뜨더니 메임프레임의 시대가 끝나는 듯 하였습니다. 모두 유닉스는 영원하리라 생각했지만 리누스 토르발스의 장난감 같았던 리눅스가 세상을 호령하기 시작하였습니다.X.86과 리눅스의 시대입니다. 주문수탁제도가 DMA시장을 열었고 DMA시장은 리눅스의 시대를 열었습니다. 이제 Low Latency를 고려한 하드웨어를 도입한다고 하면 기본이 X.86입니다. OS는 리눅스입니다. 리눅스의 뿌리인 Kernel을 놓고 보면 하나이지만 배포판으로 보면 무척 많습니다. 대표적인 배포판이 Ubuntu입니다….
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코스콤 사보에 두개의 글을 기고하였습니다. ‘자본시장법 개정, 자본시장IT의 새로운 문을 열다’, ‘생존을 위한 속도경쟁, 느림을 아는 것 레이턴시 모니터링’으로 나왔네요. ATS 도입으로 변하는 자본시장과 자본시장법 개정을 특집으로 다루었습니다. 한번씩 읽어보시면 좋을 듯 합니다. 코스콤 사보 내려받기
(*)맨 아래에 2013년 11월과 2014년 1월 3일자 기사가 있습니다. 아시아경제가 2013년 6월부터 계속해서 ELW와 관련한 기사를 내놓고 있네요. 1. 갑자기 휴대폰에서 ‘삑’ 소리가 납니다. 어떤 분이 “기사를 읽어보았냐”고 합니다. 저녁에 만난 분들도 안주가 낮에 회자한 신문기사였습니다. 빙하기를 견뎌내고 있는 여의도에 얼음을 녹이는 봄바람이었나 봅니다. 어느 기사일까요? 거래소, ELW 제도 개선 통해 시장 활성화 중 아래 부분입니다. 한국거래소는 LP 호가제한제도를 폐지하고…
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1. 한국거래소는 매년 주식투자인구 통계를 발표합니다. 2012년도 “주식투자인구 및 주식보유현황” 조사결과 □ (총 주식투자자) 총 502만명으로 전년대비 감소(‘11년 528만명 대비 △5.1% ) ㅇ전체 투자자 중 개인투자자는 496만명으로 총인구의 9.9%, 경제활동인구의 19.7%(5.1명중 1명)가 주식에 투자하여 ‘11년 대비 각각 0.6%p, 1.3%p 감소 ㅇ유가시장 412만명(’11년대비 △5.9%), 코스닥 236만명(’11년대비 △1.0%) □(지역별 분포) 수도권(서울/경기/인천) 투자자비중 전년과 비슷 ㅇ전체 주주수 중 수도권 비중 56.7%(‘11년 대비 +0.1%p)…
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1. 신문을 읽을 때 습관이 하나 있습니다. 어떤 글을 읽다가 마음에 드는 글을 보고 그 글은 또다른 원문을 인용한 글이라고 하면 꼭 원문을 찾아봅니다. 만약 이런 방식으로 신문을 읽으면 하루에 읽어야 하는 글이 무척 많을 듯 합니다. 만약 원문이 영어이고 출처도 명확하지 않으면 시간은 더 많이 들어갑니다. 블로그에 소개하였던 많은 글들은 이렇게 찾은 것들입니다. 몇 일전 한겨레신문이 오철우기자가 소개한 논문이…
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1. 자본시장법 시행령 개정안중 5% 규정은 처음부터 논란이었습니다. 이제 8월 7일이면 입법예고 기간이 끝납니다. 특별한 변수가 없다고 하면 원안대로 공포할 듯 합니다. ATS 5%룰 공방 누구 말이 맞나 위의 그림은 보면 금융위가 공정한 중재자의 역할을 포기하고 노골적으로 한국거래소를 거듭니다. 들리는 소문에 따르면 5%규정을 만든 곳이 한국거래소라고 합니다. 맞든 틀리든 절묘한 한수입니다. 자본시장법의 정신은 살리는 척 하면서 내용으로는 한국거래소만의 독점시장이 그대로…
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1. 한국자본시장이 Low Latency와 HFT에 관심이 뜨거웠었습니다. 유동성이 부족한 지금 좀 잠잠합니다만 한동안 HFT 전략을 두고 설왕설래한 적이 있었습니다. “무엇이 HFT전략인가”부터 정의를 해야 했습니다. 이 때 SEC와 CFTC가 합동으로 HFT전략을 정의한 적이 있습니다. 아래는 Latency교육을 할 때 작성하였던 자료입니다. 위에 있는 Spoofing을 설명한 그림을 보죠. 위의 자료를 설명할 때마다 이야기합니다. “Liquidity Detection과 Liquidity Privision에 있는 전략들을 한국에서 운용하면 100% 허수주문…
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