Market Microstructure에 관심이 있는 분들은?

1.
Market Microstructure를 공부하고 연구하는 팀들이 있습니다. 단순 학술적인 목적이 아니라 트레이딩 전략을수립하기 위한 목적으로 이론적 토대를 다지기 위함입니다. 제가 아는 한 주변에서 가장 열심이신 분은 @drjoelkim님입니다. ?@drjoelkim님이 운영하는 블로그를 보시면 Market Microstructure를 이론적으로 연구하는 소모임을 운영하시고 계십니다.

Market Microstructure Theory Study Group

필요하시면 연락을 해보시면 어떨까 합니다. 예전에 잠깐 뵈었을 때 ‘알고리즘 트레이딩’을 이론적 토대를 제공하기 위한 교육같은 것을 해보시면 어떤지 제안을 한 적이 있는데 많이 바쁘신 듯 합니다. 구굴링을 하니까 포항공대 FIRM이라는 모임도 있더군요.

Financial Investment & Risk Management

2.
위에서 소개하는 자료를 보시려면 최소한 수학적인 기반을 가지고 있어야 합니다. 저처럼 산수만 기억하고 있으면 읽다가 졸기 십상입니다. 그런데 저 같은 사람도 읽을 수 있는 책이 하나 있더군요.

이 책을 알게된 과정은 이렇습니다. Limit Order Book과 관련된 글을 읽다가 어떤 개발자가 올려놓은 글을 보았습니다.

Other than working on startups and doing web development, my 2nd favorite area of interest has to be the securities markets. I am fascinated by the meshing of computer science, mathematics, and market experience to create systematic trading strategies. So, building a limit order book and writing down how I did it seemed like a natural fit. Since Node.js is my current hobby language of choice, it was only natural to write this order book as a node.js module.

For part one of this series of posts, I am just going to do a brief overview of the methods my limit order book will expose, when data will be synced to the db (FleetDB in this case) and exactly how a limit order book works. I am going to tackle the latter first, to make sure everyone is up to speed. I’ve been reading through Trading and Exchanges (great book btw), so hopefully I can explain everything without it being too complicated.
Building A Node.js Limit Order Book – Part 1 

그리고 이곳에서도 소개를 받았던 책입니다.

Finally, delve into high-frequency & market microstructure to enjoy foundations of modern buy and sell sides:

Trading and Exchanges: Market Microstructure for Practitioners, by Harris: practitioner introduction to stylized financial microstructure effects

An Introduction to High-Frequency Finance, by Dacorogna et al.: theoretical and dated practitioner introduction to HF, with emphasis on FX
Empirical Market Microstructure, by Hasbrouck: intermediate equity market microstructure, with coverage of standard theoretical models
Microstructure Approach to Exchange Rates, by Lyons: intermediate FX market microstructure, covering both theory and empirical models (bit dated)
Market Microstructure Theory, by O’Hara: classic introduction to microstructure theory; now dated
Optimal Trading Strategies, by Kissell and Glantz: practitioner introduction to market impact and optimal execution
How to Learn Algorithmic Trading: Part 3중에서 

검색을 해보니 아마존에서 책을 구매해야 하더군요. 대신 저자인 Larry Harris가 130쪽정도의 요약본을 올려놓았습니다. 아래에서 받아서 읽으시면 될 듯 합니다.

Trading and Exchanges Market Microstructure for Practitioners

그런데 “Market Microstructure Theory, by O’Hara”이 가장 기본적인 글이라고 합니다. 아주 이론만을 정리한 자료가 필요하시면 아래를 보시길 바랍니다. Frank de Jong이 요약한 자료입니다.

Financial Market Microstructure Theory

어떤 글을 보니까 이런 말이 있더군요. 삼박자를 갖춘 트레이더가 되시길 바랍니다.

Algorithmic Trading is a powerful combination of cutting-edge Quant-Research, cutting-edge Trading-strategies and cutting-edge Trading-Technology