살아온 날의 흔적, 살아갈 날의 기록
1. Direction, Trend 그리고 Momentum (2)에 이어지는 글입니다. 이제 모멘텀전략과 관련한 논문입니다. 먼저 Forecasting High-Frequency Futures Returns Using Online Langevin Dynamics입니다. Forecasting the returns of assets at high frequency is the key challenge for high-frequency algorithmic trading strategies. In this paper, we propose a jump-diffusion model for asset price movements that models price and its trend and allows a momentum…
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1. Direction, Trend 그리고 Momentum (1)에 이어지는 글입니다. Direction, Trend 및 Momentum을 알고리즘트레이딩에서 어떤 의미로 사용하는지를 알아보았습니다. 이제 관련한 전략을 알아보기 전에 Trend Following Strategy의 유용성을 역사적으로 검증한 논문을 소개하겠습니다. 먼저 Two centuries of trend following입니다. We establish the existence of anomalous excess returns based on trend following strategies across four asset classes (commodities, currencies, stock indices, bonds) and over…
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1. 한국거래소는 지난 2월 이사회 결의를 통하여 FEP차등제를 실시하기로 결정하였습니다. 제4호 프로세스이용료 체계 개편의 건 수익자 부담원칙에 따른 시스템 이용료 부과체제 유지를 위한 프로세스 이용료 체계 개편 프로세스 이용료 체계에 대한 자세한 설명을 아래를 참조하세요. 과도호가제한과 FEP차등제 최초 계획이라면 6월부터 실시하여야 하지만 4월에 있었던 이사회에서 연기를 결의했다고 합니다. 한국거래소가 프로세스 이용료의 개편 시행을 연기한 것으로 나타났다. 지난 7일부터 프로세스 성능별로…
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1. 가끔 코스콤 매거진에 글을 씁니다. 처음에는 쉬운 주제였지만 점점 어려워집니다. 지난 번에는 Java를 요청하더니 이번에는 Data를 요청했습니다. 자본시장에서 데이타는 무엇을 말할까요? 여러가지 의미가 있습니다. 한국예탁결제원이 발표한 ‘증권정보의 법적 안정성과 효율성 제고방안’중 자본시장내 증권정보 관련 문제점과 개선방향’을 보면 증권 정보를 다음과 같이 정의합니다. 일반적으로 “증권정보”란 자본시장법상 증권 등의 발행과 유통, 소멸 등에 따라 직접적 또는 간접적으로 발생하는 일체의 정보를 일컫는다….
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1. 여의도에서 살아남기에 이어지는 글입니다. 살아 남기 위한 네가지 법칙을 이야기했습니다. 첫번째 법칙. “무조건 독점을 만들어라” 두번째 법칙.”생존 경쟁에서 살아남으려면 실탄을 확보하라” 셋번째 법칙.”갑에 찍히지 말아라.” 네번째 법칙.”기술로 승부하지 말라.관계로 승부하라” 세상을 살다 보면, 회사를 경영하다 보면 경험적으로 얻는 지혜가 통하지 않는 때가 있습니다. 저성장, 고령화 그리고 증권산업 재편. 3각파도가 몰아치고 있는 여의도가 그렇습니다. 저성장과 고령화는 구조적인 이슈입니다. 90년대 초반…
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1. ELW시장이 시장 건전화정책으로 폭삭 무너지기 전 시장에서 레이턴시를 두고 치열한 경쟁이 있었습니다. 다른 증권사를 통하는 트레이더뿐 아니라 같은 증권사를 쓰는 트레이더와 경쟁을 하였습니다. 그래서 어떤 트레이더들은 새로운 트레이더가 들어오지 못하도록 협상을 하는 경우도 있었습니다. 가장 큰 이유는 같은 전략으로 경쟁하는 가운데 속도 경쟁에서 이긴 사람이 모든 기회를 가져가기 때문이었습니다. “Winner Takes All” 이를 직접적으로 증명할 데이타는 없습니다. 다만 미국에서…
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1. 지난 노동절 미국 백악관은 중요한 문서를 공개하였습니다. PCAST Releases Report on Big Data and Privacy PCAST(Council of Advisors on Science and Technology)는 대통령이 임명한 전문가패널입니다. 이를 소개한 국내 기사입니다. 미 백악관 빅데이터 전문가 패널은 빅데이터 시대에 필요한 프라이버시 보호 정책이 강구되어야한다는 내용의 보고서를 오바마 대통령에게 제출했다. ‘컴퓨터월드’에 따르면 백악관 빅데이터 전문가 패널은 85페이지에 달하는 빅데이터 관련 보고서를 작성해 최근오바마…
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1. 뉴스핌이 기획한 ‘자본시장 정상화로 내수시장 살리자’는 훌륭합니다. 자본시장이 안고 있는 다양한 이슈를 주제화하여 공을 들여 취재한 기사입니다. 총 3부중 마지막 기획인 ‘규제대못 뽑아 파생상품시장 부활시키자’입니다. 저도 아래 기사들이 다루고 있는 주제들을 정리해서 의견을 붙였지만 기자의 취재니까 더 많은 분들의 의견을 모았습니다. 1부의 기사들은 질적 변화를 앞둔 증권산업에 소개하였습니다. [자본시장 정상화로 내수 살리자] ① 중국에 치이고 인도에 밀린 한국 ′한숨만′…
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