살아온 날의 흔적, 살아갈 날의 기록
1. 금융위원회내 증권선물위원회는 불공정거래에 대한 최종 판단을 합니다. 증권선물위원회[證券先物委員會]는 증권 및 선물시장의 불공정거래를 조사하고, 증권선물시장에 대한 관리 및 감독 등의 업무에 대한 주요 사항을 사전심의하기 위하여 설립된 대한민국 금융위원회 소속의 합의제 행정기관이다. 금융위원회가 10월 29일 내놓은 보도자료입니다. 자본시장 불공정거래에 대한 조사결과 조치 여기에 코스피200 옵션 종목에 대한 불공정거래 사례가 등장합니다. 재미있는 사례입니다. 우선 증권사 자기거래트레이더이면서 스캘퍼입니다. 증선위가 볼공정거래로 판단한 것으로…
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1. 얼마전 소개했던 스캘핑 전략, 스캘핑 수학에 이은 글입니다. Jonathan Kinlay는 지난 번 글에 이어서 EasyLanguage로 만든 스캘핑 전략을 공개하였습니다. A Scalping Strategy in E-Mini Futures 국내 투자자들도 많이 사용하는 EasyLanguage로 만든 전략이니까 KOSPI200 선물이나 옵션에 적용해보실 수 있을 듯 합니다. 다만 이런 단서가 붙습니다. NOTE THE FOLLOWING CAVEATS. DO NOT TRY TO TRADE THIS STRATEGY LIVE (but use it…
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1. ELW 수사를 하면서 스캘핑은 누구나 아는 명사가 되었습니다. Investopedia은 스캘핑을 다음과 같이 정의합니다. Traders who implement this strategy are known as scalpers. The main goal is to buy (or sell) a number of shares at the bid (or ask) price and then quickly sell them a few cents higher (or lower) for a profit. Many small profits can easily…
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1. 기억하실지 모르지만 HFT가 처음 한국에 소개될 때 ‘고주파매매’라는 이름을 가졌습니다. 얼마후 중국에서 있었던 HFT행사의 영향인지 몰라도 현재 사용하는 고빈도매매로 바뀌었습니다. 초기 HFT라는 현상을 어떻게 정의하고 분석할지를 두고 논란이 있었다면 성숙기에 접어든 HFT를 자본시장내에서 이해하려는 다양한 시각이 나타나고 있습니다. 아래는 넘쳐나는 논문중 제목이 멋 있었던 자료를 몇 개 추려서 소개합니다. “High-Frequency Trading and Market Microstructure “라는 제목의 Ciamac Moallemi교수 강의입니다….
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1. 이미 배 떠났습니다. 일심 재판 결과, 검찰은 완패했고 법원의 권고대로 금융위원회와 KRX는 주문수탁제도를 변경하였습니다. 그렇지만 복기할 부분이 있습니다. ELW재판중 검찰이 마지막에 제출한 거래분석자료를 찾다고 다음과 같은 대화를 인용한 기사를 보았습니다. (변호인) “검찰이 제출한 분석자료 ‘일반투자자 미체결건수’ 중 99.8%가 스캘퍼(초단타매매자) 거래더라” (검찰) “스캘퍼라고 말하는 그 근거가 뭔가? 누가 스캘퍼 기준을 규정하는건가? (변호인) “변호인은 매매자가 하루에 100회 이상 주식워런트증권(ELW) 거래했으면 스캘퍼로…
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1. 지난 국정감사에서 재미있는 자료 두가지가 발표되었습니다.한나라당 조문환의원이 ELW거래주체별 손익을 분석한 자료를 냈습니다. ELW 시장 규모가 늘어나면서 한국거래소는 상장 수수료, 한국예탁결제원은 예탁 수수료, 금융감독원은 발행 분담금 등 관련기관의 수익도 쏠쏠해지고 있다. 증권사들은 매매거래시 개인투자자들로부터 위탁 수수료를 챙긴다. 게다가 기관투자자들이 외면하는 ELW 시장에 뛰어든 개인투자자들이 해마다 거액의 손실을 보고 있으나 ELW 유동성 공급자(LP)로 참여하는 증권사들은 운용수익을 올리고 있다. 이달 현재 발행사는…
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