살아온 날의 흔적, 살아갈 날의 기록
1. Exture와 Arrowhead. 한국거래소와 일본거래소가 운영하고 있는 매매체결시스템입니다. 한국거래소는 2009년부터 가동을 한 Exture를 대체하는 Exture+로 개발하여 2014년 3월부터 가동중입니다. 일본거래소의 자회사인 동경증권거래소는 2007년부터 운영을 시작한 Arrowhead를 현재까지 계속 사용중입니다. 다만 Arrowhead 개선프로젝트를 2013년 여름에 발표하여 2013년 가을부터 설계를 진행해오고 있습니다. 그리고 현재 개발을 진행중입니다. 한국거래소와 일본거래소는 서로 다른 전산전략을 채택했습니다. Exture와 Arrowhead가 경쟁할 때 한국거래소는 통합에 중점을 둔 빅뱅전략을, 동경증권거래소는…
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1. 투자의 목적은 이익입니다. 이익을 위해 수단과 방법을 가리지 않습니다. 그래서 사회 책임 참여와 같은 것이 등장합니다. 사회적 책임 투자(SRI – Socially Responsible Investment)란 재정 상품의 투자, 또는 분석과 선택에 있어 재무 뿐만 아니라 사회, 환경적 사안에 대한 평가를 포함하는 투자 미국 Pathfinder Capital은 Emerging Market에 대한 새로운 시각이라는 보고서에서 전통적인 Emerging Market에 대한 정의를 새롭게 하자고 제안을 하였습니다. Traditional…
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1. 지난 몇 년동안 Low Latency 기술의 흐름을 보여주었던 행사가 있습니다. 첫째는 Low Latency Summit입니다. A-Team Group이 주최한 행상입니다. Low Latency가 더이상 트레이딩에서 핵심적인 주제가 아니면서 2014년부터 Low Latency Summit은 Intelligent Trading Summit으로 이름을 바꾸고 행사를 진행하고 있습니다. 지난 5월 봄 행사가 뉴욕에서 있습니다. 아래는 이 날 발표된 주제들입니다. Welcome by Pete Harris of A-Team Group Opening Keynote – An…
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1. 자본시장법을 개정하면서 장외거래 중앙청산소(CCP)는 법적인 지위를 얻었습니다. 현재 시장에서 가장 큰 비중을 차지하는 원화 이자율 스왑 상품에 대한 청산서비스를 제공하고 있습니다. 처음 G20이 CCP를 설립하기로 합의한 배경은 2007년 금융위기입니다. 장외파생상품시장을 효율적으로 관리하여 금융시스템의 안정성을 높히자는 취지입니다. 이 후 세계 거래소들은 CCP를 장외상품을 장내화하는 기회라고 판단하여 적극적으로 영역확대를 꾀하였습니다. 이런 흐름의 연장선인지 몰라도 최근 Eurex가 Interate Swap Futures를 상장한다고 발표하였습니다….
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1. Exture+가 서비스를 시작한지 세 달이 넘어갑니다. 시장 참여자들이 Exture+를 어떻게 평가하는지 궁금합니다. 워낙 트레이딩이 죽은 상태라 이야기를 들을 기회가 별로 없네요. Exture+를 구축할 때 핵심적인 목표는 ‘레인턴시 단축’이었습니다. 한국거래소가 내놓은 보도자료도 주로 기술적인 측면을 강조하였습니다. □ (기술혁신) 초고속 시장시스템 구축을 위해 리눅스(Linux) 시스템을 채택 하는 등 혁신적 기술변화 선도 ㅇ 주문접수 속도의 획기적 개선을 위해 비동기 (Async) 주문방식 채택…
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1. 몇 일전 소개하였던 HFT Market Microstructure Theory는 Frontiers of Finance 2014 행사중 하나였습니다. Frontiers of Finance 2014를 구성한 여러 프로그램중 고빈도매매와 관련한 세션은 두 번 있었습니다. Session B – -High Frequency Trading I Andreas Park (University of Toronto) ‘Do retails traders benefit from improvements in liquidity’ (with Katya Malinova, University of Toronto & Ryan Riordan, University of Ontario)slides Discussant: Arie…
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1. 매년 Mary Meeker의 보고서를 소개하였습니다. The state of Internet 모든 것을 다시 상상하라 Wearables, Drivables, Flyables, Scannables 2013년 보고서에서 등장하였던 ‘Re-Imagine’. 이번 보고서에서도 ‘Re-Imagine Continues’라는 항목으로 계속 이어지는 흐름으로 소개하고 있습니다. 이중 Re-imagining money라는 항목이 있습니다. 빅데이타의 흐름은 다음과 같이 설명하고 있습니다. 이중 ‘microelectromechanical systems’의 증가를 설명한 부분입니다. MS는 모바일기기에 탑재된 센서 및 이와 유사한 기능을 하는 것들을 말합니다….
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1. 야간선물시장의 알고리즘 트레이딩 부정거래. 지난 몇 달동안 관심을 가지고 지켜보온 사안입니다. 야간지수선물시장의 고빈도매매, Spoofing 증권선물위원회가 드디어 검찰 고발을 결정했다고 합니다. 금융위원회가 내놓은 보도자료입니다. 자본시장 불공정거래에 대한 조사 결과 조치 2. 위의 사건과 직접적인 관계가 없지만 금융감독원이 한맥사건의 이해당사자인 ‘캐시아 캐피털 파트너스’를 부정거래 혐의로 조사할 예정이라고 합니다. 다만 조사하는 내용을 보면 위의 사건과 비슷합니다. 금감원은 최근 C사의 국내 대리증권사에 다음달…
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