살아온 날의 흔적, 살아갈 날의 기록
1. 금융산업은 규제산업입니다. 법, 정책 및 제도에 따라 큰 영향을 받습니다. 지금 한국 자본시장정책을 지배하는 화두는 구조조정입니다. 2013년 봄 개정된 자본시장법은 구조조정의 박차를 가하기 위하여 제도적인 뒷받침을 하고 있습니다. 대표적인 것이 종합금융투자사업자 제도입니다. 얼마전 금융위원회는 종합금융투자사업자로 5개 증권사를 선정하였습니다. 종합금융투자사업자 지정 의결 등 창조경제, 창조금융이라는 뜬 구름만 이야기하던 금융위원회, 금융감독원이 본격적으로 자본시장을 어떻게 끌고 나가려고 합니다. 그동안 나왔던 것을 살펴보기에…
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1. 2012년 여름 HFT 이후는 Big Data Trading?라는 글을 썼습니다. 이후 Big Data를 기반으로 한 전략이 큰 흐름을 이룬다는 기사들이 많았습니다. 1년이 지난 지난 여름 WSJ은 Deep-Pocketed Funds Give Up on Speed Game 을 통해 공식화하였습니다. 촌각을 다투는 속도전으로 승부를 걸었던 월가의 대형 기관 투자자들 사이에 변화의 움직임이 뚜렷하다. 속도에 사활을 거는 게임에서 일보 후퇴, 정보로 시장을 압도하겠다는 기세다. 보다…
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1. 시세와 주문으로 속도를 경쟁하던 시대였습니다. 후대는 Low Latency 혹은 HFT의 시대라고 말하겠죠. 속도가 경쟁에서 중요한 위치를 차지하지 못하는 이유가 어디에 있을까요? 최소한 HFT거래가 70%를 넘었던 시장의 경우 HFT 경쟁자가 늘었고 남과 다른 숫자를 만들기 위해 투자하여야 하는 비용이 급속이 늘어났지만 얻을 수 있는 이익은 줄어든 것이 원인입니다. 자본시장의 속성상 남과 다른 속도로 알파를 얻을 수 있다면 투자를 하는 본성이…
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1. 지난 2011년 FIX행사인 Face2Face 2011 Seoul이 있었습니다. 2011 건전증시포럼과 Face2Face 2년이 지난 2013년 11월에 같은 행사가 서울에서 열립니다. Face2Face 2013 Seoul 이번 주제는 아래와 같습니다. 2011년 행사와 비교할 때 좀더 풍성해졌습니다. • The Industry Trend in Equities and Derivatives Markets • Issues Faced by the Korean Trading Community • Tackling the Cost, Regulatory and Technology Challenges • Algorithmic Trading…
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1. Exture+는 Exture의 통신방식과 다릅니다. 동기식이 아닌 비동기식입니다. 비동기식이기때문에 과다 주문이 발생하여 매매체결시스템에 영향을 줄 수 있습니다. 통신방식과 알고리즘트레이딩에 대한 규제를 이유로 Exture+는 과다호가관리를 하고 있습니다. 영어로 하면 Throttle입니다. 구글에서 Throttle을 검색하면 웹에서 대역폭을 관리하는 기능으로 소개하고 있습니다. 틀리지 않습니다만 Exture+의 경우는 대역폭이 아닌 건수가 관리대상입니다. 자본시장에서 사용하는 메시징제품을 보면 Throttle기능이 내장되어 있습니다. 그중 소스로 확인할 수 있는 것이 OpenMAMA입니다….
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1. 한국은행이 10월 국회에 금융안정보고서를 제출했습니다. 「금융안정보고서」(2013년 10월) 국회 제출 읽어보면 찹찹합니다. 희망이라고는 별로 없는 대한민국입니다. 신문들이 뽑은 제목입니다. 한은의 경고 “중산층·자영업 무너지고 있다” 자영업자 빚, 임금근로자 4배…가계부채 ‘뇌관’ 한은의 첫 가계빚 경고… “중산층 가계빚 우려된다” 금융안정보고서 “10대 기업과 여타기업간 양극화 심화” 일부 대기업 유동성 빨간불… 부채비율 200% 이상 기업 절반이 적자 한겨레신문은 다음과 같이 금융안정보고서를 요약하고 있습니다. 우리 경제의…
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1. 알고리즘트레이딩시스템을 어떻게 설계할까? 소프트웨어 구조에 대한 명확한 정답은 없습니다. 예를 들어 몇 년전 알고리즘트레이딩이 처음 회자할 때 가장 관심을 받았던 기술은 CEP/ESP입니다. 소프트웨어 구조를 그리면서 CEP/ESP를 중심에 놓고 사고하였습니다. 시간이 흐르고 트레이더들의 요구가 명확해지면서 지금 CEP/ESP는 잊혀진 기술이 되었습니다. 다시금 소프트웨어구조로 돌아가보면, 핵심은 트레이더의 요구입니다. 폭포수방법론에 따르면 요구사항분석입니다. 기술적인 기능뿐 아니라 업무적인 기능을 포함한 요구사항입니다. 트레이딩을 Pre-Trade, Trade, Post-Trade로…
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1. 오늘 자본시장 IT사랑방이 열리는 날입니다. 주제는 ‘리눅스 커널’입니다.첫술에 배 부르지 않겠지만 관심을 갖는 계기였으면 합니다. 리눅스 커널과 관련한 책을 몇 권 가지고 있습니다. 그중 하나가 Robert Love가 쓴 ‘Linux Kernel Development’입니다. 어떤 분은 이렇게 소개합니다. Bible 이라고 하는 Understanding Linux Kernel 이나 Linux kernel architecture 와 같은 책이 아무리 좋다고 하더라도처음 linux kernel 에 대해서 공부하시는 분이 처음 입문하여…
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