살아온 날의 흔적, 살아갈 날의 기록
1. 한국거래소 시장감시위원회가 알고리즘거래 위험관리 가이드라인을 내놓은 이후 한국거래소가 고빈도매매를 포함한 알고리즘거래를 정의한 때는 2013년입니다. ELW 사태가 발생한 후입니다. 이 때 흔적이 파생상품 업무규정과 유가증권시장 업무규정중 ‘알고리즘거래의 관리’에 남아 있습니다. 한국거래소, 알고리즘거래 관리를 위한 새로운 제도 도입 제156조의3(알고리즘거래의 관리) ① 회원은 알고리즘거래(사전에 정한 일정한 규칙에 따라 투자의 판단, 호가의 생성 및 제출 등을 사람의 개입 없이 자동화된 시스템으로 하는 거래를…
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1. 한국거래소 시장감시위원회가 알고리즘매매 위험관리 가이드라인을 올렸습니다. 알고리즘거래 위험관리 가이드라인 요약자료를 접한 후 언제 올라오나 열심히 살폈습니다. 올라올만 곳이 시장감시위원회의 홈페이지나 법령으로 예상했는데 생각보다 일찍 올렸네요.(^^) 제 2장 시스템 설계를 보니까 문장이 재미있습니다. ① 회원시스템내 알고리즘거래 시스템을 설치하기 위하여 설치목적, 내용, 방법, 내부승인 등 설치절차를 마련 및 운영하여야 한다. ② 알고리즘거래 시스템의 프로그램을 개발하기 위하여 개발목적, 내용, 방법, 내부승인 등…
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1. FIA Expo 2014와 관련한 자료를 살펴보면서 보았던 기사입니다. FIA Expo 2014: Fidessa says structural changes fueling algo growth in derivatives markets 기사가 소개한 보고서의 결론은 이렇습니다. “Derivatives markets are at an exciting inflexion point. Structural changes, primarily driven by new regulations, mean that the complexity of accessing liquidity will soon outstrip the human processing capacity of even the savviest…
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1. 2010년 Flash Crash이후 SEC는 사고의 원인을 HFT들의 Naked Access에서 찾았습니다. 이를 규제하기 위하여 SEC Rule 15c3-5를 도입하였습니다.이와 관련하여 “unfiltered” 혹은 “naked”와 Sec Rule 15C3-5과 원장에서 소개하였습니다만 간단히 정리하면 아래와 같습니다. Rule 15c3-5 — Risk Management Controls for Brokers or Dealers with Market Access prevent the entry of orders that exceed appropriate pre-set credit or capital thresholds, or that appear…
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1. 한맥투자증권의 주문 사고가 여의도를 강타하고 있습니다. 한맥증권, 옵션 주문실수 460억 손실…외국인 6000억 순매도…1970선 붕괴 그동안 여의도에서 주문사고가 많았습니다. 2013년에도 몇 번 있었습니다. 1월 KB투자증권의 주문사고가 있었습니다. 손실액은 200억전후였습니다. 6월 KTB투자증권에서 주문사고가 일어났습니다. 손실액은 140억이었습니다. 그리고 한맥투자증권입니다. 수백억대 옵션 주문실수…파생사고 올해만 세번째 그동안 주문 사고는 제도에 영향을 미쳤습니다. 대표적인 것이 KB투자증권 주문 사고이후 나온 알고리즘거래 관리방안입니다. 비슷한 사례가 Knight Capital…
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1. 한국거래소가 알고리즘거래와 관련한 보도자료를 내놓았습니다. 알고리즘거래 위험관리 강화 등 파생상품시장 업무규정 및 시행세칙 개정 이상은 지난 3월에 소개하였던 ‘알고리즘거래 종합관리방안’을 제도화한 것입니다. 자세한 자료를 보시고 싶으시면 아래를 참고하세요. Exture+와 알고리즘거래 관리방안 2. 이상과 관련하여 한국거래소가 파생상품시장 업무규정을 변경하였습니다. 워낙 많은 부분이 변경되었기때문에 자세한 내용은 한국거래소 법규서비스를 참고하시고 일부만 소개합니다. 알고리즘계좌 관리방안중 HFT에 직접적인 영향을 주는 부분은 ‘과다호가부담금’입니다. 아마도 외국인투자자들이…
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1. ELW사건이후 금융위, 금융감독원 및 한국거래소는 주문수탁제도를 대대적으로 손질하였습니다. ‘금융투자회사 표준내부통제기준’ 중 주문수탁과 관련한 부분 시행한지 1년도 넘지 않은 주문수탁제도를 또다시 손보려고 하는 듯 합니다. 아직 공식화하지 않았습니다. 지난 21일 Exture+ 회원사 설명회와 25일 알고리즘트레이딩 금융투자회사 담당자 설명회의 자료정도입니다. 그렇지만 무척이나 중요한 제도를 도입하려고 합니다.
