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한국거래소가 알고리즘거래와 관련한 보도자료를 내놓았습니다.
알고리즘거래 위험관리 강화 등 파생상품시장 업무규정 및 시행세칙 개정
이상은 지난 3월에 소개하였던 ‘알고리즘거래 종합관리방안’을 제도화한 것입니다. 자세한 자료를 보시고 싶으시면 아래를 참고하세요.
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이상과 관련하여 한국거래소가 파생상품시장 업무규정을 변경하였습니다. 워낙 많은 부분이 변경되었기때문에 자세한 내용은 한국거래소 법규서비스를 참고하시고 일부만 소개합니다. 알고리즘계좌 관리방안중 HFT에 직접적인 영향을 주는 부분은 ‘과다호가부담금’입니다. 아마도 외국인투자자들이 직접적인 영향을 받을 듯 합니다.
제156조의2(과다호가의 접수제한 및 과다호가부담금) ① 거래소는 호가폭주로 거래소파생상품시스템의 장애가 발생하거나 장애가 예상되는 경우, 그 밖에 시장관리상 필요하다고 인정하는 경우에는 해당 회원의 호가의 전부 또는 일부를 접수하지 아니할 수 있다.
② 회원은 거래의 실적 대비 과다한 호가건수를 제출한 파생상품계좌에 대한 과다호가부담금을 거래소에 납부하여야 한다. 이 경우 회원은 해당 위탁자로부터 과다호가부담금 상당액을 징수하여야 한다.
③ 제1항에 따른 과다호가의 접수제한, 제2항에 따른 과다호가부담금의 부과 대상·액수·방법 및 납부기한, 그 밖에 필요한 사항은 세칙으로 정한다.
[전문개정 2013.7.3]제156조의3(알고리즘거래의 관리) ① 회원은 알고리즘거래(사전에 정한 일정한 규칙에 따라 투자의 판단, 호가의 생성 및 제출 등을 사람의 개입 없이 자동화된 시스템으로 하는 거래를 말한다. 이하 같다) 시 발생할 수 있는 위험을 파악하고 관리하여야 한다.
② 회원은 알고리즘거래를 행하는 파생상품계좌를 설정·변경 또는 해지하는 경우에는 지체 없이 거래소에 신고하여야 한다.
③ 회원은 알고리즘거래와 관련하여 시스템 장애, 착오 등으로 인한 비상 상황이 발생하는 경우에는 알고리즘거래계좌(제2항에 따른 설정·변경의 신고를 한 파생상품계좌를 말한다. 이하 같다)별로 다음 각 호에 해당하는 조치(이하 “계좌단위호가처리”라 한다)를 거래소에 신청할 수 있다.1. 호가를 한꺼번에 취소할 것
2. 추가적으로 호가를 접수하지 않을 것(협의대량거래의 신청은 제외한다)④ 제2항의 알고리즘거래계좌의 신고 방법, 제3항의 계좌단위호가처리의 신청 방법 및 해제, 그 밖에 필요한 사항은 세칙으로 정한다.
[본조신설 2013.7.3]
그리고 시행세칙은 다음과 같습니다.
제164조의2(과다호가의 접수제한) ① 규정 제156조의2에 따라 거래소는 글로벌거래의 경우에 거래소가 회원에게 호가접수 처리를 위하여 제공하는 접속회선(이하 접속회선이라 한다) 별로 다음 각 호와 같이 호가접수를 제한할 수 있다.
1. 직전 3초간의 초당 평균 호가제출(기타 거래와 관련한 정보를 포함한다. 이하 이 항에서 같다) 건수가 750건을 초과하는 경우
취소호가를 제외한 모든 호가의 접수를 거부
2. 직전 3초간의 초당 평균 호가제출 건수가 1천건을 초과하는 경우
모든 호가의 접수를 거부
② 거래소는 제1항에 따라 호가접수를 제한한 접속회선의 호가제출 건수가 제1항 각 호의 제한건수 이하로 되는 경우에는 해당 호가제한을 해제한다.제164조의3(과다호가부담금) ① 규정 제156조의2제3항에 따라 과다호가부담금은 파생상품계좌별로 당일 정규거래시간 동안의 코스피200선물거래(선물스프레드거래를 포함한다) 또는 코스피200옵션거래가 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 부과한다.
1. 총호가건수가 2만건 이상 10만건 미만인 경우 : 총호가건수를 총약정수량으로 나눈 값이 20이상일 것
2. 총호가건수가 10만건 이상인 경우 : 총호가건수를 총약정수량으로 나눈 값이 10이상일 것
② 규정 제156조의2제3항에 따른 과다호가부담금의 액수는 파생상품계좌별로 산출하되, 코스피200선물거래(선물스프레드거래를 포함한다) 또는 코스피200옵션거래당 100만원으로 한다.
③ 거래소는 제1항 및 제2항의 규정에 따른 과다호가부담금을 파생상품계좌별로 코스피200선물거래(선물스프레드거래를 포함한다) 또는 코스피200옵션거래당 각각 월 2회에 한하여 면제할 수 있다. 다만, 제1항제1호의 값이 100이상이거나 제1항제2호의 값이 50이상인 경우에는 그러하지 아니하다.
④ 거래소는 당일 장종료 후 제1항 및 제2항의 규정에 따른 과다호가부담금을 해당 회원에게 통지한다. 이 경우 회원은 전단의 통지를 받은 날로부터 기산하여 3거래일 이내에 과다호가부담금을 사전에 통지한 거래소계좌로 납부하여야 한다.
[본조신설 2013.7.8]
제164조의4(알고리즘거래계좌의 관리) ① 규정 제156조의3제4항에 따라 알고리즘거래를 행하는 파생상품계좌의 신고는 회원이 그 파생상품계좌에 관한 사항을 회원파생상품시스템을 통하여 거래소파생상품시스템에 입력하는 방법으로 한다.
② 제1항에 따른 신고를 하지 않은 파생상품계좌를 통하여 장종료 시점을 기준으로 2만건 이상의 호가건수(글로벌거래와 협의거래는 제외한다)를 제출한 회원이 있는 경우 거래소는 해당 회원에게 그 사실을 통지한다. 이 경우 해당 회원은 통지받은 날의 다음 거래일 장종료시까지 해당 파생상품계좌가 알고리즘거래를 행하는 계좌가 아님을 밝히는 자료를 거래소에 제출하여야 한다.
마지막으로 호가수량한도 및 누적호가수량한도와 관련한 부분입니다.
제61조(호가수량한도 및 누적호가수량한도 <개정 2013.7.8>) ① 규정 제71조제2항에 따른 호가수량한도 및 누적호가수량한도는 별표 17의2와 같다. <개정 2009.10.26, 2010.6.18, 2012.2.17, 2013.7.8>
1. 삭제<2012.2.17>
2. 삭제<2012.2.17>
3. 삭제<2012.2.17>
4. 삭제<2012.2.17>
5. 삭제<2012.2.17>
② 제1항에 따른 누적호가수량한도는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 거래(협의거래와 글로벌거래는 제외한다)를 행하는 회원의 자기거래계좌와 사후위탁증거금계좌에 한하여 적용한다. <개정 2013.7.8>
1. 코스피200선물거래(선물스프레드거래를 포함한다)
2. 코스피200옵션거래
③ 회원은 제1항에도 불구하고 제1항에 따른 수량 이내로 호가수량한도 및 누적호가수량한도를 정할 수 있다. <신설 2013.7.8>
④ 회원은 제1항 및 제3항에도 불구하고 대량거래(알고리즘거래는 제외 한다)의 필요성이 인정되는 경우에는 회원의 위험관리부서가 심사하여 상향 조정한 누적호가수량한도를 해당 거래에 한하여 일시적으로 적용할 수 있다. 이 경우 회원은 위험관리부서의 심사에 관련된 서류를 10년간 기록·유지하여야 한다. <신설 2013.7.8>
위 시행세칙에서 말한 17-2입니다.
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지난 4일 한국거래소가 2013년 상반기 파생상품시장 동향을 발표하였습니다. 이중 투자자별 거래대금비중중 지수선물옵션의 경우 외국인의 비중이 40%, 50%를 각각 넘습니다.새로운 제도의 영향을 받을까요?
금융위원회의 파생시장 건전화방침에 따라 파생시장을 축소하기 위한 제도를 도입하지만 이에 따른 영향도 같이 고려하고 있는지 궁금합니다.
