살아온 날의 흔적, 살아갈 날의 기록
1. 시장 미시구조를 공부하고자 할 때 입문서로 소개받았던 책들입니다. Larry Harris Trading and Exchanges: Market Microstructure for Practitioners Joel Hasbrouck Empirical Market Microstructure: The Institutions, Economics, and Econometrics of Securities Trading Maureen O’Hara “Market Microstructure Theory” Barry Johnson “Algorithmic Trading and DMA: An introduction to direct access trading strategies” 이 중에서 Joel Hasbrouck만 살펴보지 못했습니다. 그렇게 시간이 흐른 후 오늘 어떤 블로그를 보니까 Hasbrouck교수가…
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1. Moneyscience가 소개하는 논문을 보면 하루에도 몇 십편이 넘습니다. 능력도 모자란 사람이 모든 논문을 다 읽을 수 없습니다. 읽어도 이해가 힘든 수학기호들이 날아다닙니다. 그래서 선별을 합니다. 우선 RSS로 올라온 제목을 보고 관심 있는 것을 찾습니다. 그리고 논문 초록을 살핍니다. 읽어야 할 논문인지, 소개할 논문인지 혹은 기록만 해놓고 잊어버릴 논문인지를 판단합니다. 오늘 소개할 논문을 읽어야 할 논문이었습니다. 우선 제목이 멋집니다. Optimal…
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1. Business Insider에 실린 칼럼입니다. MBAs Can’t Afford To End Their Math Education With Calculus입니다. 데이타의 홍수입니다. 데이타를 모아서 분석하는 능력이 개인 혹은 집단의 능력을 좌우하는 빅데이타의 시대입니다. 이 시대에 적합한 수학적 능력은 무엇일까요? 칼럼은 통계학이라고 주장합니다. This time-honored curriculum seems increasingly out of touch in a world that is flooded with noisy and voluminous data. The majority of students…
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1. 금융공학이나 수학이 나와는 무관한 영역이라고 생각했습니다. 그런데 어느 날부터 금융공학적 사고에 익숙하지 않으면 살아남기 힘든 세상으로 바뀌고 있었습니다. 관심을 가지고 공부를 해보려고 했습니다. 대학시절 했던 스터디모임처럼 학습모임도 시도해 보았습니다. 내외의 여건이 쉽지 않았습니다. 그래서 방향을 바꾸었습니다. ‘학습’에서 ‘교육’으로 발상의 전환을 하였습니다. 이렇게 시작한 것이 ‘알고리즘트레이딩교육’입니다. 시작은 2012년 여름입니다. 시작할 때부터 ‘트레이딩과 관련한 일을 하는 사람’을 위한 실무적인 교육이 촛점이었습니다….
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1. ZeroAOS를 처음 기획할 때 보았던 논문중 하나가 Penn-Lehman Automated Trading Project의 결과보고서입니다. 이 논문에 나온 알고리즘 시뮬레이션 방법론은 ZeroAOS에 적용했었습니다. 그렇지만 이 프로젝트는 담당했던 교수가 누구인지 관심을 가지고 보지 않았습니다. Michael Kearns교수입니다. 현재 펜실베니아 대학교수입니다. 전공은 컴퓨터공학입니다. 전공이 금융공학이 아니라 컴퓨터공학입니다. 그런데 Penn Project를 했을까요? 경력을 보니까 2001년이후 인공지능과 기계학습 전공을 살려서 헤지펀드와 관련한 일을 많이 했네요. Penn-Lehman Automated…
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1. ZeroAOS는 독립된 시스템입니다. 트레이더가 자신의 전략을 구현한 오브젝트를 탑재하면 설정한 규칙에 따라 매매가 이루어지는 컨테이너(Container)입니다. 더불어 플랫폼이기도 합니다. 플랫폼이 무엇일까요? A platform is a group of technologies that are used as a base upon which other applications, processes or technologies are developed 혹은 “다양한 용도에 공통적으로 활용할 목적으로 설계된 유무형의 구조물” ZeroAOS는 트레이딩을 위한 플랫폼입니다. 매매를 위해 필요한 기능들인…
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1. High Frequency Trading, 고빈도매매의 비중이 여러가지 이유로 낮아지고 있습니다. 2005년이후 싹이 나오기 시작한 고빈도매매가 한 풀 꺾인 모습을 보여줍니다. 빈도가 높은 방식의 트레이딩이 퇴조하지만 빠른 속도를 요구하는 트레이딩은 계속입니다. High Frequency 대 High Speed KKR의 CRO인 Attilio Meucci은 앞으로의 트레이딩을 data-driven quantitative systematic strategy라고 정의합니다. 여기서 Systematic은 High perfomance와 High Speed를 갖춘 시스템으로 이해함이 타당할 듯 하니다. 메릴리치에서 근무하시는…
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1. 자동매매! 한동안 붙들었던 화두입니다. ZeroAOS는 자동매매를 위한 플랫폼으로 설계 및 구현하였습니다. 몇 년의 시간이 흐르고 HFT의 열풍이 잦아진 지금 자동매매를 다시금 생각해봅니다. 자동이란 기계에 의한 매매입니다. 그런데 트레이딩에 대한 이해가 부족했기 때문에 너무 좁게 이해했다는 생각이 듭니다. CFTC 위원장이 FIA Expo에서 한 연설중 이런 말이 있습니다. “a fundamental shift in markets from human-based trading to highly automated trading.” 근본적(Fundamental)인…
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1. 인터넷의 글을 읽으면 항상 드는 생각이 있습니다. “세상은 넓고 똑똑한 놈들은 많다.” 아니면 공자님의 말씀이 생각납니다. “三人行 必有我師焉” 오늘 소개하는 자료는 경제학이나 통계학과 관련한 책을 읽고 소감을 아주 전문적으로 올려놓는 RK’s Musings에서 따온 것입니다. 2. Market Microstructure를 공부하고자 할 때 일어야 할 책이 있습니다. Market Microstructure에 관심이 있는 분들은? Algorithmic Trading And DMA와 함깨 소개받았던 책이 ‘Trading and Exchanges–Market…
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