살아온 날의 흔적, 살아갈 날의 기록
1. Zomojo라고 하였지만 Zomojo를 만들었던 Matt Hurd입니다. 해킹이라고 하였지만 정확히 리버스 엔지니어링(reverse engineering) 또는 역공학(逆工學)입니다. Matt Hurd가 KSE 및 KRX의 접속환경을 분석하여 고빈도매매를 실현한 과정을 그린 자전기록을 남겼는데 The accidental HFT firm입니다. The accidental HFT firm Zomojo가 한국시장에서 어떤 기술을 어떻게 적용해서 얼만큼의 수익을 올렸는지는 2013년 Zomojo 판결문속에 비친 자본시장의 뒷모습을 통해 자세히 다루었습니다. 물론 판결물이 나온 배경인 분쟁에서 대해서도…
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1. 정확히 말하면 BNP Paribas와 프랑스의 Ecole Centrale Paris가 공동으로 발표한 논문입니다. BNP Paribas와 Ecole Centrale Paris가 2007년 공동으로 만든 BNP Paribas Quantitative Finance Chair의 작품입니다. 주된 연구분야는 empirical market microstructure; mathematical modelling in continuous time; numerical simulation of order books and trading strategies입니다. 첫번째로 소개할 논문은 Market Impact: A Systematic Study of Limit Orders입니다. This paper is devoted to…
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1. 벌써 4년전일입니다. HFT가 KRX를 지배하고 있을 때 금융감독원이 2014년 상반기 시장감시실적을 발표하면서 언급한 회사가 있습니다. 타워리서치입니다. 금융감독원이 발표한 내용입니다. 높은 시장지배력(약 35% 내외)을 지속적으로 보유해가며 일중 수십에서 수백차례 본인의 포지션을 유리하게 구축 및 청산하면서 가장 매매, 물량소진 등의 수법으로 시세조종하여 약 141억원의 부당이득을 취득한 혐의가 있음 더불어 관련 트레이더를 고발했지만 이후에 어떻게 되었는지 아는 사람은 없습니다. 기사를 보면 타워리서치의…
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1. 설 명절부터 지금까지 기계처럼 일만 했습니다. 월화수목금금금은 기본이고 철야도 몇 번 했습니다. 몸이 굳어지고 머리는 멍해집니다. 크런치모드입니다. 프로젝트를 하면 항상 마주하는 시간입니다. 최초의 목표가 최후에도 목표인 경우는 거의 없습니다. 이런저런 이유로 바뀝니다. 기능적인 요구사항 보다 비기능적인 요구사항이 나올 경우 참 풀기 어렵습니다. 어떤 요구사항은 설계때부터 고려하지 않으면 풀기 어렵습니다. 프로젝트. 소프트웨어개발이 공학이긴 하지만 소프트웨어개발프로젝트는 정치입니다. 시간과 비용과 목표사이의 줄다리기이면서…
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1. 정부가 비트코인을 규제하고 블록체인에 대한 투자를 확대하겠다고 발표하였습니다. 비트코인 광풍이 숨을 고르면서 블록체인에 대한 관심이 높아지고 있습니다. 이런 흐름을 반영하는 듯 한국은행이 분상원장기술과 관련한 시험결과를 발표하였습니다. 「분산원장기술 기반 은행간 자금이체 모의테스트」결과 위의 자료를 읽어보시면 나와있지만 모의시험에 사용한 플랫폼은 R3CEV의 Corda입니다. Corda는 금융회사를 위해 개발된 블록체인 플랫폼으로 전 세계 수많은 금융회사들이 투자하고 참여하는 오픈소스 프로젝트입니다. 금융회사가 관심을 가지는 플랫폼은 크게…
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(*)설전에 급히 올리느라 PDF를 확인하지 못했습니다. 혹 기대가 크셨던 분들에게 죄송합니다. 1. 암호통화에 관심을 가진 분들이 읽고 싶어하는 보고서가 나왔습니다. JP Morgan이 기관투자가들에게만 공개한 보고서입니다. Zerohedge는 Bitcoin Bible이라는 이름을 붙였습니다. 그동안 JP Morgan이 내놓은 보고서를 내놓았을 때 품질을 보면 충분히 ‘경전’이라는 이름을 받을 자격이 충분합니다. JPMorgan Publishes The “Bitcoin Bible” [가상화폐 이슈] JP모건의 ‘비트코인 바이블’에 담긴 비밀는 아래와 같이 평가합니다….
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1. 검찰의 조사를 받은 적이 있나요? 판사앞에서 서본 적이 있나요? 비록 오래 전 기억이지만 무척 두려웠습니다.법을 대표하는 권위에 짓눌리지 않을 사람은 없습니다. 아무리 내가 떳떳하더라도 그 앞에서 당당하기 힘듭니다. 태어나서 처음으로 구치소에 들어가고 법정을 오갈 때 이재용 삼성그룹 부회장은 무슨 생각을 했을까요? 어마무시하다고 하는 삼성그룹 법무팀을 믿고 당당했을까요? 아니면 불쾌감에 분노를 표했을까요? 구속 당시 어떤 심경이었든 삼성 법무팀과 삼성그룹의 힘은…
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1. 지난 몇 달동안 암호통화가 사회적 갈등화하였습니다. 규제를 반대하는 2,30대와 규제를 찬성하는 측이 다툼을 벌였습니다. 블록체인을 이해하지 못하는 근시안적인 사고라는 소리도 있었고 화폐와 경제를 이해하지 못하는 발상이라는 이야기도 나왔습니다. 현재의 시점으로 보면 ‘규제’라는 말이 주는 부정적인 어감, 정부에 대한 희망이 뒤섞인 결과로 보입니다. 규제를 반대하는 분들이 일본을 중요한 모델로 생각합니다. 2017년 암호통화거래소와 가상통화취급업을 되돌아 보면 투자자를 위해 필요한 규제는 대부분…
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1. 투자에 흐름이 있습니다. 한동안 유행하였던 고빈도매매가 뒷걸음치면서 스마트 베타, 팩터 투자라는 단어가 곳곳에서 등장합니다. 물론 인공지능투자도 보이지만 압도적인 대세인 듯 보이지 않습니다. 스마트 베타, 팩터 투자 그리고 팩터 익스포저로 정리할 때 보니까 자산운용과 관련한 긴 흐름속에서 등작한 개념이었습니다. 지난 몇 년 빈도가 급속히 늘어난 이유가 있지 않을까 생각해 보면 로보어드바이저 서비스가 원인이 아닐까 생각합니다. ‘퀀트 + 자산운용’이 고빈도매매가 남긴…
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