살아온 날의 흔적, 살아갈 날의 기록
1. 현재 한국거래소는 차세대시장시스템을 구축중입니다. Exture+의 뒤를 잇는 시스템입니다. 이와 관련하여 제안요청서에 담긴 자료를 중심으로 어떤 그림을 그리는지 다루었습니다. Next Exture+는 무엇? 제안요청서로 상상해보는 Next Exture+ 현재 KRX의 계획은 아래입니다. 2단계로 나누어서 시스템을 개통합니다. 먼저 매매체결 및 정보분배가 1단계입니다. 그러면 어떻게 바뀔까요? 차세대시장시스템으로 바뀌는 부분은 아래입니다. 여려분은 이중에서 어떤 부분에 관심이 가나요? 주문회선 대역폭이 대폭 늘어난 것도 중요하지만 더 호기심을…
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1. ‘보여준다’는말은 말 그대로 보여준다는 뜻입니다. 영어로 하면 Visualization입니다. 시장정보를 보여주는 가장 보편적인 방법은 차트입니다. 선과 봉으로 만든 시각화가 시세차트입니다. Nanex라는 회사를 아시나요? 시장정보 분석서비스를 제공하는 회사입니다. Nanex가 제공하는 서비스는 남과 다릅니다. 보여주는 데이타와 방법이 다릅니다. 얼마전 Wired가 주최한 WIRED Business Conference 2013: Think Bigger에서 Nanex의 CEO가 발표를 하였습니다. “Flash Trading Detective Work”라는 제목입니다. 2. 위의 발표중 있었던 Order Routing과…
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1. 이번 행사는 여러가지로 힘들었습니다. 특히 ZeroAOS와 관련한 오픈을 목적에 두고 정신 없는 사이에 행사를 준비하여야 했습니다. 그래서 기획이 꼼꼼하지 못한 점이 보였습니다. 더구나 구멍이 뚫린 부분을 누군가 맡아야 하기때문에 어쩔 수 없이 제가 한 부분을 해야 했습니다. 주최라 가능하면 하지 않을 생각이었지만 어쩔 수 없었습니다. 제가 잡은 주제는 “KRX 시장정보의 모든 것’입니다. 발표는 다음으로 이름으로 하였지만 발표후 생각해보니 이…
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1. 시세 DMA를 어떻게 볼 것인가?라는 제목으로 글을 쓴 적이 있습니다. 그중 상상을 했었습니다. 특정한 고객이 있습니다. 금융투자회사와 협의를 합니다. 주문DMA의 경우 규정이 제시한 기준을 지키면 어느 곳에서든 주문을 낼 수 있습니다. 시세와 주문을 가장 빨리 처리할 수 있는 곳에 자리를 잡습니다. 금융투자회사를 통하여 코스콤과 계약하여 시세분배시스템에서 시세를 받습니다. 만약 장소가 코스콤 전산센터가 위치한 곳이라고 하면? 남 보다 빠른 속도를…
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1. 2012년 Low Latency Technology 겨울 행사의 주제는 ‘Market Data, Big Data 그리고 IMDB’입니다. 이 주제를 심도있게 다룰 수 있는 조건이 아닙니다. 그렇지만 개인적인 사건으로 주제를 잡았습니다. 회사를 그만두고 Low Latency Trading이라는 주제를 두고 조사와 분석을 진행할 때입니다. 시세정보와 관련한 여러가지 정보를 살펴보았습니다. kdb+도 하나입니다. 이미 회사에 다닐 때 관심이 있어 몇 번 전자메일을 주고 받았던 회사입니다. 아주 콧대가 높았던…
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1. 알고리즘트레이딩은 수학적인 모델로 자본시장을 바라봅니다. 수학적인 모델을 구성할 때 가장 큰 영향을 주는 것이 시세입니다. 체결이 중요하다고 생각할 수 있지만 가장 중요한 것은 호가입니다. 호가를 모아놓은 것이 호가창(Limit Order Book)입니다. KRX가 제공하는 호가창은 주식의 경우 매도/매수 10단계, 파생의 경우 매도/매수 5단계로 제공하고 있습니다. 좌측의 그림은 HTS가 시작한 이후 한번도 바뀌지 않고 현재에 이르고 있는 표준적인 호가창입니다. 트레이딩을 하는 분들은…
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1. “한국거래소와 코스콤이 시세정보에 대한 권리를 강화한다”는 소식을 전하였습니다. 시세공표의 의무와 DMA 이후 코스콤과 한국거래소가 공식적으로 시세와 관련한 새로운 정책을 내놓았습니다.(공문의 주체는 코스콤이지만 한국거래소를 포함한 이유는 시세의 소유권자가 한국거래소이기때문입니다.) 코스콤이 발송한 공문입니다.
1. 2010년 한국거래소와 코스콤사이에 시세를 놓고 분쟁이 발생하였습니다. 2007년 코스콤이 담당하던 정보분배권을 한국거래소로 이관하기로 하였으나 서로간에 다툼이 이어지던 때입니다. 이 때 한국거래소가 비공식적인 논문을 발표하였습니다. 거래소 시세공표의무와 정보사업의 법적배경에 대한 비교법적 고찰 위의 논문이 다루는 주제는 두가지입니다. 첫째는 자본시장법 제 401조 시세공표의 의무에 나타난 공공재로써의 시세입니다. 둘째는 정관 2조 10호에 있는 사적기업의 영리적 사업으로의 시세입니다. 제2조(목적) 거래소는 다음 각호의 업무를…
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1. 지난 번 ATS시대와 트레이딩시스템(1)은 누구나 짐작하고 예상하는 바를 이야기했습니다. 데이타가 늘어나지만 어떻게 늘어날지를 예상하여 전사적으로 대비하여야 한다가 핵심입니다. 두번째는 데이타의 내용입니다. 전산적으로 이야기하면 Market Data Management System과 관련된 내용입니다. 트레이딩 라이프 사이클(Trading Life Cycle)이라는 말을 사용합니다. Pre-Trade, Trade, Post-Trade로 이어집니다. 시장정보를 중심에 놓고 바라보면 각 단계에서 시장정보는 매우 중요한 역할을 합니다. Pre-Trade단계에서 중요한 부분은 리서치입니다. 정확한 시장정보를 분석하여 투자자가…
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