살아온 날의 흔적, 살아갈 날의 기록
1. DMA서비스를 제공하는 증권사나 선물사는 거의 대부분 PTP서비스를 제공합니다. 이 때 DMA용 매매서버를 구축할 때 ptp설정을 해주어야 합니다. 이와 관련한 글은 Mellanox, Chelsio 카드와 PTP 프로토콜에서 다루었습니다. 최근 ptp때문에 고민하고 있습니다. 질문은 이렇습니다. A사와 B사 모두 ptp를 이용하여 시간을 동기화합니다.시간상으로 보면 A가 빠른데 체결율은 B사가 빠르네요. 왜 그럴까요? ptp라고 하지만 ptp도 오차가 있습니다. 오차를 발생하도록 하는 요인을 찾아보면서 눈에 들어온…
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1. Tabbforum에 올라온 글입니다. FSMLabs가 시간동기화를 두고 쓴 글입니다. In Sync? ESMA’s 1-Nanosecond Time Standard 글을 보면, 유럽증권시장감독기관은 ESMA가 고빈도매매 및 알고리즘트레이딩을 규제하기 위하여 나노 초단위의 시간기준을 제시했습니다. 물론 위의 글은 나노초기준이 현실에 적용하기 어렵다는 논지를 내세웁니다. Granularity and accuracy are very different things. Measuring time at nanosecond granularity is not a big deal; but synchronizing clocks to nanosecond accuracy…
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1. 캐나다에 이어 유럽입니다. 유럽감독기관인 European Securities and Markets Authority (ESMA)가 고빈도매매와 관련하여 내놓은 보고서입니다. 2014년 11월입니다. 주식시장 거래량중 최소 24%, 최대 43%가 고빈도매매 거래라고 합니다. ESMA report looks into extent of HFT activity in EU equity markets ESMA’s approach provides a lower bound of HFT activity (based on the primary business of firms – 24% of equity value traded)…
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1. 좀 지난 기사입니다. 한국경제신문에 살짝 실렸던 기사입니다만 미국에서는 아주 중요한 사건이었습니다. SEC가 진상조사를 할 정도입니다. 물론 NSA의 사찰에 묻히긴 했지만. 먼저 문제를 제기하였던 글입니다. Here Is Today’s 482 Millisecond NFP Leak, The Subsequent Gold Slam And Trading Halts In Treasurys And ES 이를 보도한 한국경제신문의 기사입니다. 미국 미시간대에서 한 달에 한 번씩 발표하는 소비자 신뢰지수는 뉴욕 증시에 큰 영향을…
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1. 지난 8월 리눅스 기반의 트레이딩시스템에서 시간동기화를 어떻게 해야 하는지를 다루었습니다. 트레이딩시스템을 위한 시간 동기화 이 때 STAC에서 발표한 자료 때문에 Symmetricom에 메일을 보냈다고 했었습니다. 이후 아무런 소식이 없었는데 어제 HFT Review가 white Paper를 받으라고 메일을 보냈네요. 지난 번 글에서 자세히 소개하지 못한 내용을 글로써 자세히 정리하고 있습니다.
1. 지난 5월 @dolppi님이 블로그에 시간동기화 세미나를 소개한 적이 있습니다. 대략 다음과 같은 주제의 행사였습니다. 1. The importance of time stamping and synchronization for high frequency and algo trading. 2. Current challenges to time synchronization, and business impacts of errors. 3. What is PTP, PTP accuracy and why not all PTP synchronization systems are created equal. 4. Overcoming network and…
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1. 마이크로초, 나노초로의 경쟁은 시간측정과 시간동기화가 중요합니다. 하여 시작은 단순하였습니다.? 그렇지만 결국 거래전, 거래후 투명성이라는 문제로 넘어갔습니다. 미국과 유럽 자본시장 감독규정의 근간인 RegNMS나 MiFid이? 아주 중요하게 다루는 항목이 투명성(Transparency)입니다.? 일반적으로 증권시장의 투명성은 시장참여자들이 거래과정에서 제공받는 정보의 양과 시의적정성을 의미합니다.? 사전적 투명성(pre-trade transparency) 과 사후적 투명성(post-trade transparency)으로 구분됩니다. 사전적 투명성은 시장참여자가 제시하는 매도매수호가(bid-ask quote)를 공개하는 것을 말하며, 사후적 투명성은 거래 체결…
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