살아온 날의 흔적, 살아갈 날의 기록
1. 추석연휴 미국 FED가 양적 완화정책을 계속하기로 한 결정을 발표하였습니다. 시장에 아주 큰 영향을 주는 뉴스입니다. 이 날 미국을 비롯한 유럽, 아시아의 증시가 급등하였습니다. 그런데 재미있는 현상이 있었다고 합니다. 미국 시장정보분석회사인 Nanex의 그래프입니다. 위의 그림에서 중요한 것은 결정을 발표하는 14:00이후 밀리초단위로 나타난 거래량입니다. 0.005초사이에 대량거래가 일어났습니다. 의문이 생깁니다. FED가 결정을 발표한 시간은 14:00이고 워싱톤 DC입니다. 선물거래소가 있는 곳은 시카고로 빛의…
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1. 오래 전 ZeorAOS와 관련한 전략화면을 설계할 때 어떤 고객이 주었던 전략화면이 상한가 추종전략입니다. 상한가 종목 추종전략은 ‘경험적으로 상한가로 마감한 종목은 다음날도 강세로 진행되는 경우가 많다!(경험적으로)’라는 전제 하에서 투자하는 전략이라고 하며 크게 세 가지 절차에 의해서 진행되는 것이 보통입니다. 첫째! 상한가 도달 종목 서칭 및 매수 둘째! 상한가 매수종목 모니터링을 통한 손절 셋째! 보유(오버나잇) 및 이익실현 삼성증권 블로그 마이더스 툴…
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1. HFT를 둘러싼 토론이 산업과 학문적인 논쟁을 넘어서 정책으로 나아가고 있습니다. 때문에 HFT와 관계가 있는 여러집단들이 다양한 의견을 내놓고 있습니다. 특히 각나라의 거래소들이 HFT와 관련한 실증적인 자료들을 발표하고 있습니다. 흔히 한국의 KRX가 자본시장내에서 독점적인 지위때문에 거래소를 공공기관으로 인식하고 있지만 다른 나라의 거래소들은 일반 금융회사와 다르지 않습니다. 어떤 사안이 발생하였을 때 공공의 이익보다는 거래소에 이익이 되는 방향으로 의사결정을 합니다. 아래 WFE(World…
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1. Marketfy가 HFT를 정리한 Infographic를 발표하였습니다. 기계트레이딩이라는 관점으로 접근하고 있으면 1980년 기계트레이딩의 맹아부터 시작하고 있습니다. HFT의 맹아는 1998년으로 보고 있습니다. SEC가 전자거래소를 인가할 때입니다. 본격적으로 태동한 시기는 2002년이고 2005년부터 확대하였다고 봅니다.
1. 유명한 해외 IB들을 보면 사업부문중 특화주문서비스라고 해석할 수 있는 서비스들이 있습니다. Buy Side 고객에게 알고리즘트레이딩서비스를 제공하지만 특정한 고객군으로 서비스를 제한하지는 않습니다. Credit Susie는 Advanced Execution Service나 : Goldman Sachs의 Electronic Trading 서비스인 GSET가 특화주문서비스가 아닐까 추측합니다. 아래의 자료를 Credit Susie가 발간함 AES고객용 자료들입니다. AES고객을 위한 HFT분석자료입니다. CS는 HFT를 New Normal로 표현합니다. 현실이기때문에 정확히 이해하고 대응책을 세우자는 의미입니다.
1. Flash Crash이후 HFT를 둘러싼 논의가 무성했습니다. 주로 HFT의 정의, HFT의 긍정성 혹은 부정성 등이 쟁점이었습니다. 이런 논의의 마지막을 장식한 모임이 CFTC의 공청회입니다. CFTC의 HFT 정의 공청회가 있었다고 해도 합의한 의견이 있지 않습니다. HFT를 바라보는 시각은 여전히 팽팽합니다. 이제는 감독기관들이 HFT를 둘러싼 쟁점을 놓고 결론을 내릴 때가 다가 오고 있습니다. 규제를 할지, 규제를 하면 어떻게 할지를 결정하여야 합니다. 이런 영향인지…
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1. 미국 뉴욕타임즈가 HFT와 관련한 재미있는 기사 두개를 실었습니다. 첫번째 기사는 고빈도매매자(Fast Trader)들의 비용이 늘고 있다는 보도입니다. On Wall Street, the Rising Cost of Faster Trades 두번째는 미국주식시장에서 HFT의 비중이 뚜렷히 내려가고 있다는 기사입니다. High-Speed Trading No Longer Hurtling Forward
1. 작년 Tower Research Capital이 10만불을 걸고 프로그램경진대회를 하였습니다. Quantcup이라는 이름으로 진행한 첫 대회의 주제는 Price-Time Matching Engine이었습니다. QuantCup: a quant trading themed programming contest 우선 주최측이 기본소스를 제공하였습니다. 참가자는 주최즉이 제공한 소스중 engine.c를 수정하여 score_feed.h의 데이타를 가장 빨리 처리하는 개발자가 우승하는 방식입니다. 제공한 소스의 기본값은 14,500입니다. 대회 결과 437.9를 보인 voyager가 우승하였다고 합니다. 차이가 엄청나죠.(^^) 왜 이런 결과가 나왔는지…
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1. 몇 주전 메일을 받았습니다. 아시아 HFT의 현재와 미래에 대한 질문이었습니다. 아마도 어떤 사이트에 가입했기 때문에 받은 메일일 듯 합니다. 답장을 보냈더니만 설문조사 결과가 나왔다고 메일을 받았습니다. ?설문조사를 실시한 곳은 Worldwide Business Research입니다. Trading Architecture Asia 2012?라는 행사를 주최하고 있는 곳입니다. 2. 설문조사이므로 표준이 부정확할 가능성이 많습니다. 응답률도 떨어질 듯 합니다. 이런 점을 염두에 두고 읽으시길 바랍니다. 다만 일본과 호주의…
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