살아온 날의 흔적, 살아갈 날의 기록
아래글은 대화모임을 위한 작성한 자료입니다. 별도의 정리는 dolppi님이 하실 예정입니다. 사전에 조율을 안하고 편한 자리를 만들려고 합니다. 그래서 @dolppi님과 저의 의견이 다를 수 있습니다. 1. DMA라는 말은 사회학적인 용어가 아닙니다. 경제학적인 용어도 아닙니다. 증권산업이 전자화화는 과정에서 발생한 트레이딩유형들을 가르키는 말입니다. HFT가 그런 것처럼 우린 현실의 다양한 모습을 DMA라고 합니다. 그렇기때문에 말하는 사람들마다 무엇을 DMA라고 하는지 약간씩 차이가 있습니다. Traditional DMA나…
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1. 대한민국 자본시장은 아직도 밀리초가 지배하고 있습니다. 지금은 밀리초시대입니다. 아는 사람 알지만 눈으로 밖으로 돌리면 곳곳이 마이크로초시대로 진입하고 있습니다. 거래소는 두자릿수의 마이크로초 경쟁을 벌이고 있습니다. 트레이딩시스템은 한자릿수 마이크로초 혹은 나노초 경쟁을 시작하고 있습니다. 고빈도매매(HFT)와 밀접한 관계가 있는 Low Latency를 둘러싼 경쟁이 Zero Latency를 향해 계속 이루어지고 있습니다. 어떤 모습일까요? 요즘 증권가의 핫이슈인 DMA와 관련된 수치를 보도록 하겠습니다. DMA서비스를 제공하는 수많은…
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1. Low Latency라는 말이 점점 더 많이 증권산업에 회자하고 있습니다. 지난 한 주 여의도를 뜨겁게 달궜던 ELW관련 압수수색도 시작은 Low Latency입니다. 개인적으로 보면 아마 증권산업에 준 충격은 미국 Flash Crash에 버금가지 않을까 합니다. 지난 주말부터 몇 일 계속 만나는 사람들과 ‘ELW 압수수색’을 놓고 이런저런 이야기를 합니다. 이제 수사결과가 어떻게 발표하든 금감위, 금감원 그리고 한국거래소는 검찰이 치고나온 사건을 뒷수습을 하여야 하는…
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Latency를 그림으로 설명하면 Network Latency를 설명하는 CISCO Japan의 자료입니다. ● 지연 시간(レイテンシ) 서버 및 변환 기기 등 송수신기능이 있는 장치가 바로 반응한다고 가정했을 경우의 지연 시간. 즉, 순수하게 네트워크의 전송에 걸리는 시간입니다 ● 처리 시간(処理時間) 사용자의 요청을받은 서버는 어떤 작업을하고 사용자에게 출력을 보냅니다. 서버의 처리 시간이 걸리면 그만큼 지연 시간도 증가합니다. 또한 데이터를 패킷으로 변환하고, 들어오는 패킷을 원본 데이터에 다시…
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1. 2010년 자본시장은 HFT와 Latency로 대표되는 변화를 겪었습니다. 그리고 거래소를 중심으로 거대한 변화가 일어나고 있습니다. 최근 거래소간의 합종연횡도 연장선입니다.? 아무리 한국내에서 독점적인 지위를 가지고 있는 KRX지만 변화를 외면할 수 없습니다.? 그 결과가 복수의 외부기관에 대응방향과 관련한 컨설팅을 맡겼습니다. 차세대 매매체결시스템 및 매매제도등과 관련한 외부컨설팅은 아래에서 다루었습니다. KRX가 시장을 변화시킬 수 있을까? 증권거래시장의 환경변화와 대응방향
1. KRX가 차차세대를 준비하는 TFT를 구성했다는 이야기가 있습니다. 차세대를 개통하고 이제 몇 년밖에 지나지 않았지만 KRX Exture는 벌써 구세대가 된 느낌을 받습니다. 거래소들의 레이턴시경쟁때문입니다. 오전에 트위터에 이런 트윗도 올라왔었습니다. @KRX_IT: 저희거래소가 “국내 자본시장 IT효율화”를 위한 컨설팅(10.12~11.4)을 추진 중입니다. 국내 IT부문 효율화, 서비스개선, 경쟁력강화를 위한 좋은 아이디어를 트위터로 말씀주시면 적극 반영토록 하겠습니다 #finance_IT 현재 운영되고 있는 KRX Exture는 어떤 목표를 위해…
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1. 오늘은 더이상 글을 쓰지 않을 생각이었습니다. 편안히 뉴스를 보고 있는데 기사가 눈에 들어옵니다. 거래소, 지능화·고도화 불공정거래 감리 강화 항상 원문을 찾아봅니다. 기자의 눈으로 바라본 기사는 보통 보도자료를 토대로 작성하지만 보도자료를 낸 곳은 첨부자료를 제공하여 이해를 돕습니다. 보통 기사화하지 않는 자료입니다. 2011년 시장감시위원회 감리업무 수행방안 자료에 대한 자세한 의견은 다음에 하기로 하고 설명회 자료중 궁금한 자료가 있었습니다. 바로 “주문프로세스 공정운영…
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1. 어떤 논문이 발표되었습니다. 이번달 말 미국 HFT와 관련된 행사에서 발표할 주제라고 합니다. 제목은 “Relativistic Statistical Arbitrage”입니다.Physical Review 11월호에 실린 논문입니다. 논문을 보기전에 한국과 미국의 차이를 전제로 합니다. 한국은 거래소가 하나이고 대부분 레이턴시가 중요한 트레이더들은 여의도에 모여 있습니다. 그런데 미국은 다릅니다. Proximity Service를 다룬 글에서 적었듯이 미국 거래소는 많고 흩어져 있습니다. 그래서 HFT기업들은 뉴욕과 시카고를 연결한 별도의 케이블을 깔고 네트워크…
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1. 이더네트 카드가 대중화하기 전에 네트워크카드는 나름 비싼 하드웨어였습니다. 어느 때부터인가 온보드 혹은 1만원 네트워크카드때문에 네트워크카드를 돈을 사는 경우가 거의 없습니다. 서버의 경우도 크게 다르지 않습니다. 하드웨어 벤터들이 제공하는 카드를 그대로 사용합니다. Latency가 1초를 넘어가도 상관없었던 때는 문제가 되지 않았습니다. 이제 레이턴시(Latency)가 밀리초 혹은 마이크로초를 다툴 때 네트워크카드에서 일어나는 지연(Latency)도 관리대상입니다.
