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Exture+가 시장의 질적 수준을 높혔을까?
1. Exture+가 서비스를 시작한지 세 달이 넘어갑니다. 시장 참여자들이 Exture+를 어떻게 평가하는지 궁금합니다. 워낙 트레이딩이 죽은 상태라 이야기를 들을 기회가 별로 없네요. Exture+를 구축할 때 핵심적인 목표는 ‘레인턴시 단축’이었습니다. 한국거래소가 내놓은 보도자료도 주로 기술적인 측면을 강조하였습니다. □ (기술혁신) 초고속 시장시스템 구축을 위해 리눅스(Linux) 시스템을 채택 하는 등 혁신적 기술변화 선도 ㅇ 주문접수 속도의 획기적 개선을 위해 비동기 (Async) 주문방식 채택…
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Frontiers of Finance 2014 에서 발표한 고빈도매매 논문
1. 몇 일전 소개하였던 HFT Market Microstructure Theory는 Frontiers of Finance 2014 행사중 하나였습니다. Frontiers of Finance 2014를 구성한 여러 프로그램중 고빈도매매와 관련한 세션은 두 번 있었습니다. Session B – -High Frequency Trading I Andreas Park (University of Toronto) ‘Do retails traders benefit from improvements in liquidity’ (with Katya Malinova, University of Toronto & Ryan Riordan, University of Ontario)slides Discussant: Arie…
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Mary Meeker의 2014 Internet Trends
1. 매년 Mary Meeker의 보고서를 소개하였습니다. The state of Internet 모든 것을 다시 상상하라 Wearables, Drivables, Flyables, Scannables 2013년 보고서에서 등장하였던 ‘Re-Imagine’. 이번 보고서에서도 ‘Re-Imagine Continues’라는 항목으로 계속 이어지는 흐름으로 소개하고 있습니다. 이중 Re-imagining money라는 항목이 있습니다. 빅데이타의 흐름은 다음과 같이 설명하고 있습니다. 이중 ‘microelectromechanical systems’의 증가를 설명한 부분입니다. MS는 모바일기기에 탑재된 센서 및 이와 유사한 기능을 하는 것들을 말합니다….
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외국인투자자에게 칼을 들이미는 이유
1. 야간선물시장의 알고리즘 트레이딩 부정거래. 지난 몇 달동안 관심을 가지고 지켜보온 사안입니다. 야간지수선물시장의 고빈도매매, Spoofing 증권선물위원회가 드디어 검찰 고발을 결정했다고 합니다. 금융위원회가 내놓은 보도자료입니다. 자본시장 불공정거래에 대한 조사 결과 조치 2. 위의 사건과 직접적인 관계가 없지만 금융감독원이 한맥사건의 이해당사자인 ‘캐시아 캐피털 파트너스’를 부정거래 혐의로 조사할 예정이라고 합니다. 다만 조사하는 내용을 보면 위의 사건과 비슷합니다. 금감원은 최근 C사의 국내 대리증권사에 다음달…
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Easylanguage로 개발한 스캘핑 소스
1. 얼마전 소개했던 스캘핑 전략, 스캘핑 수학에 이은 글입니다. Jonathan Kinlay는 지난 번 글에 이어서 EasyLanguage로 만든 스캘핑 전략을 공개하였습니다. A Scalping Strategy in E-Mini Futures 국내 투자자들도 많이 사용하는 EasyLanguage로 만든 전략이니까 KOSPI200 선물이나 옵션에 적용해보실 수 있을 듯 합니다. 다만 이런 단서가 붙습니다. NOTE THE FOLLOWING CAVEATS. DO NOT TRY TO TRADE THIS STRATEGY LIVE (but use it…
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HFT Market Microstructure Theory
1. 시장미시구조론과 경제학이 트레이딩을 바라보는 관점이 어떻게 차이가 있을까요? 아래의 글에 따르면 일반적으로 경제학은 트레이딩이나 매매체결에 영향을 주는 요인들을 추상화를 하지만 시장미시구조론은 이과 같은 요소들을 연구중심에 놓습니다. Market microstructure is about the fundamental forces involved in market exchange. Economics and finance tends to abstract itself away from the underlying details of trading and exchange, but market microstructure puts these details…
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두 가지의 선택 2014
1. 주말마다 꾸준히 보고 있는 무한도전. 세월호 참사가 우리를 덮을 때 다시 방송을 한다고 해서 어떤 주제를 할지, 어떤 반응을 받을지 우려스러웠습니다. 이 때 들고 나온 아이템인 ‘선택 2014’ 이었습니다. 시청자들의 반응을 떠나서 저는 재미있었습니다. 지난 22일 무한도전 투표가 있는 날이었습니다. 투표할 생각도 없었고 투표일인지도 몰랐습니다. 그런데 페이스북 어떤 분이 투표인증을 하였습니다. “어! 바로 앞인데…” 그래서 10분정도 걸어서 투표장을 향했습니다….
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변동성지수선물의 이해
1. 얼마전 증권회사와의 간담회를 마친 금융위원장이 한 말입니다. “파생상품시장 활성화 방안이 거의 완성단계이다.아직 구체적인 것을 이야기할 단계는 아니지만 곧 활성화방안을 발표할 것입니다.” 그동안 나왔던 활성화 방안중 확정적인 상품이 변동성지수선물(VKOSPI선물)입니다. 변동성지수선물은 개인들도 거래할 수 있도록 상장할 예정이라고 했었습니다. 변동성지수선물의 거래승수는 10만원, 호가단위는 0.01이 유력하다”면서 “원지수인 코스피200보다 접근성이 강화된 데다 변동성지수 자체의 변동성이 코스피200지수 변동성의 4배 수준이어서 개인투자자들에게도 매력적인 상품이 될 것”이라고…
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