살아온 날의 흔적, 살아갈 날의 기록
1. 개인투자자, 지수파생에서 주식파생으로 이동할까?에 이어지는 글입니다. 앞서 글은 유안타증권 이중호 위원의 보고서를 소개하였습니다. 오늘은 대우증권 심상범 위원의 보고서입니다. 심상범 위원은 같은 주제로 이틀 연속 보고서를 내놓았습니다. 물론 촛점은 다르지만 분석하고자 하는 대상은 같습니다. ‘거래량의 최저 수준으로 내려간 KOSPI200 지수선물시장’입니다. 두번째 보고서를 보면 극단적인 표현을 사용합니다. 죽어가는 시장 자세한 설명은 아래와 같습니다. 원인①: 지구상에서 가장 낮은 지수 변동성 탓. 위험…
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1. 유안타증권의 이중호 연구원이 같은 주제로 보고서를 계속 내놓았습니다. 논지는 “양도세 등으로 인하여 개인투자자들이 지수파생에서 주식파생으로 이동할 것이다”는 예상입니다. 2월에 1차로 보고서를 내놓았고 3월에도 같은 주제로 보고서를 내놓았습니다. 보고서의 주장대로 시장이 움직일까요? 주변의 이야기를 들어보면 이도저도 아닌 모양이라고 합니다. 아래는 첫번째 보고서를 보도한 기사입니다. 현물시장도 안심은 금물이다. 기초자산인 현물시장의 경우 파생시장위축으로 현·선물의 균형 가격에 영향을 미쳐 파생시장과 연계된 현물시장까지 거래량감소…
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1. FX이후 CFD? 계산을 해보니 칠년전에 쓴 글입니다. 몇 년동안 까맣게 잊고 지냈던 상품입니다. CFD=Contract for Difference 금융위원회와 금융감독원이 FX상품을 규제할 때 대안으로 찾았던 상품입니다. 물론 부질없는 짓이었습니다. 그런데 오늘 올라온 기사를 보는데 CFD기사가 있었습니다. 놀랍더군요. 개인 전문투자자 요건이 완화하면서 홈트레이딩시스템(HTS)에서 손쉽게 주식 매도 포지션을 취할 수 있는 교보증권 CFD(Contracts For Difference) 계좌가 증권업계의 주목을 받고 있다. CFD란 기초자산 보유…
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1. ELW와 파생상품에 대한 규제. 이후 여의도에서 알고리즘에 대한 열기가 잦아들었습니다. 알고리즘교육과정을 열어보면 몇 년전보다 신청자가 확 줄어듭니다. 공부를 위한 공부가 아니라 실전을 위한 공부, 매매수익을 위한 공부이기때문에 어쩔 수 없습니다. 그렇지만 자본시장이 있는 한 트레이딩은 영원(^^)하고 기회 또한 항상 열려있기때문에 노력한 자가 더 높은 수익을 얻을 가능성이 큽니다. 어떻게 공부할 것인가? 가장 좋은 방법은 훌륭한 강사와 함께 하는 것입니다….
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1. 오랜만에 금융관련 학회 자료입니다. RSS로 구독하는 Quant News에 올라왔던 Selected Interesting Papers from MFA Conference에서 소개한 행사입니다. ‘미국 중서부 금융학회’라고 할 수 있는 행사 프로그램입니다. 무척 많은 논문들을 발표하였습니다. Midwest Finance Association 2016 Annual Meeting 발표자중 익수한 분이 있습니다. Mehmet Saglam입니다. High Frequency Traders: Taking Advantage of Speed와 The Cost of Latency in High-Frequency Trading을 쓴 분입니다. 발표논문의 요지는…
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1. Quandl. 오픈데이타를 수익모델로 한 기업입니다. 오픈소스에서 오픈데이타로에서 보았던 Quandl은 사실 부러운 기업이었습니다. 한국에서 거의 불가능한 수익모델이었기때문입니다. 1년이 지난 현재 Quandl은 자리를 잡은 듯 합니다. 해외의 알고리즘전략중 quandl 데이타를 이용한 것들이 자주 눈에 띄기 때문입니다. Quandl이 너무 재미있는 인터뷰기사를 올렸습니다. 3부작입니다. A Quant’s Approach to Building Trading Strategies: Part One A Quant’s Approach to Building Trading Strategies: Part Two A…
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1. 응답하라 1988! 드라마의 배경은 IMF 구제금융을 전후로 한 시간을 배경으로 합니다. IMF 구제금융 이후를 살아가는 요즘 IMF이전을 기억하는 이는 별로 없습니다. IMF 구제금융이전 3저호황이 있었습니다. 1980년대 중반 이후, 특히 1986년부터 1988년 사이에 ‘저금리, 저달러, 저유가’라는 3저에 힘입어 국제수지가 흑자로 반전되고 GNP성장률이 연 10% 이상을 기록하는 등 전례없는 호황을 누렸던 때를 말합니다. 저금리 : 1970년대 말 이후 석유 파동으로 세계…
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1. IMF이전 과천으로 이사왔습니다. 몇 년후 IMF가 일어났습니다. 이 때 과천 아파트시세가 무척 내렸다고 합니다. 싼값으로 아파트를 산 분들이 큰 시세차익을 남겼다고 합니다. 부동산이 한국민이 사랑하는 투자자산이 된 이유는 많을 듯 합니다. 비전문가라 잘 모르지만 느낌으로 보면 “수익성과 안정성’이 원인일 듯 합니다. 그런데 한국에 부동산 애널리스트는 없다고 합니다. 부동산중개업자들이 애널리스트 비스무레한 역할을 하고 있을 뿐입니다. 시장규모가 작기때문이라고 합니다. 이는 우선적으로…
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1. 트레이딩컨설팅그룹 이음이 기획하여 주관하는 알고리즘트레이딩교육. 2015년 제 3탄으로 ‘알고리즘트레이더를 위한 데이터사이언스과정’을 개설하였습니다. 그렇지만 트레이더들의 반응이 생각처럼 뜨겁지 않았습니다. 시장의 상황이 어려운 것도 원인이겠지만 교육 기획의 문제도 있었을 듯 합니다. 강사님과 이런저런 의견을 교환하여서 새롭게 교육기획을 만들었습니다. 앞으로 알고리즘트레이딩교육을 위해 분기단위의 공개강연 주제별 독립과정 신설 을 진행하려고 합니다. 교육을 진행하기에 앞서 블로그를 찾아오시는 여러분들의 의견을 구하기 위하여 기획안을 공개하고 의견을…
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