살아온 날의 흔적, 살아갈 날의 기록
1. 글 제목을 하나의 단어로 표현하는 알고리즘매매입니다. CD주문이나 분할호가가 알고리즘매매의 특성이나 개인HFT의 정의도 아닙니다. 다만 주문형태로 놓고 보면 ‘시장충격을 최소화하기 위하여 주문수량은 최소화하고 주문건수는 늘리는’ 현상을 보이기 때문입니다. 소개하고자 하는 논문 두편을 공통저자는 한국거래소 시장감시부에 근무하는 우민철씨입니다. 시장감시부라고 하면 한국자본시장을 손바닥 눈금보듯이 볼 수 있는 곳입니다. 우민철씨는 끝나지 않는 논쟁, 이제 시작하는 논쟁에서 소개하였던 ELW시장의 고빈도매매자 분석논문을 쓰신 분이기도 합니다….
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1. 제목이 거창합니다. 내용을 보면 무척 주관적인 글입니다. Send More Paramedics를 운영하는 Fogus는 소프트웨어 개발에 관한 다양한 글을 읽고 소개합니다. 예를 들면 2012년부터 해마다 인상깊게 읽었던 논문을 소개하는 글을 올리고 있습니다. The best things and stuff of 2014 The best things and stuff of 2013 The best things and stuff of 2012 The best things and stuff of 2011 The…
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1. 해마다 정부 부처는 업무보고를 합니다. 보통 부처별로 하던 행사가 2015년 합동보고로 바뀌었네요. 미래창조과학부, 산업통상자원부, 방송통신위원회, 금융위원회, 중소기업청 등 5개 기관은 1월 15일(목) ’역동적 혁신경제‘의 주제로 2015년도 업무계획을 보고하였습니다. 역동적 혁신경제로 경제 대도약 반드시 이루겠습니다. 주제가 혁신경제입니다. 다양한 계획들이 나왔지만 저의 관심은 금융위원회입니다. 먼저 파워포인트로 만든 보고자료를 보면 금융위원회는 창조적 금융생태계 구축을 위해 금융과 IT융합 및 규제 개혁을 할 계획이라고…
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1. 기관투자가들이 대량주문을 낼 때 이를 받아서 잘게 나누어서 내는 주문이 CD주문입니다. 해외 논문을 보면 이 때의 대량주문을 metaorder라는 표현으로 사용합니다. A large trading order that is split into small pieces and executed incrementally 아래 논문은 메타주문을 이용하여 당일거래시 주문흐름과 시장충격을 분석한 논문입니다. Market impacts and the life cycle of investors orders In this paper, we use a database of…
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1. An Introduction to Computer Networks은 미국 Loyola University의 Peter L Dordal가 만든 온라인책입니다. 컴퓨터 네트워크에 관심이 있는 초보자들을 위하여 작성했다고 하지만 네트워크와 관련한 최근의 연구도 잘 정리해놓았습니다. 예를 들면 Newer TCP Implementations과 같은 부분입니다. 프로그래밍을 위한 교재가 아니라 개념의 정립을 위한 책입니다. 0 Preface 0.1 Classroom Use 0.2 Progress Notes 0.3 Technical considerations 1 An Overview of Networks 1.1 Layers 1.2 Bandwidth and Throughput 1.3 Packets 1.4 Datagram…
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1. Digital Bank를 쓴 Chris Skinner의 블로그에서 Fintech와 관련한 글을 읽었습니다. 글중 핀테크를 두가지로 분류하는 인용이 있더군요. “Fintech is the R&D function of financial services in the digital age….less to do with technology more to do with business model reinvention and customer centric design. Fintech can be categorised as: Traditional fintech as ‘facilitators’ with larger incumbent technology firms supporting the…
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1. 볼 때마다 놀라는 블로그입니다. RK’s Musings은 금융 및 통계와 관련한 책을 읽고 소개하는 곳입니다. 그런데 주제도 그렇고 내용도 그렇고 차원을 달리합니다. 더구나 이틀에 하나 정도 올라옵니다. 소개한 글은 The Complete Guide to Capital Markets for Quantitative Professionals : Summary입니다. 저자의 약력입니다. Alex Kuznetsov has worked on Wall Street since 1997, as a technologist, strategist, and trader at Goldman Sachs,…
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1. 어제와 같이 alpha Architect의 전략에 올라온 글입니다. 어제 역행전략과 모멘터전략은 각각 장기 및 중기 전략입니다. 오늘은 단기전략입니다. Attention Prop Traders: The first half hour of trading predicts the last half hour Alpha Architect가 소개한 논문은 다른 논문과 달리 분석기간을 당일로 합니다. 당일 모멘텀전략이 단순한 보유전략보다 수익율이 높다는 결론을 내립니다. Why is this paper different? Most papers examine momentum at…
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1. Alpha Architect가 제공하는 투자전략. 이중 최근 두편의 글은 정량적 모멘텀전략을 다룹니다. Quantitative Momentum Research: Intermediate-Term Momentum Quantitative Momentum Research: Long-Term Return Reversal 장기간 투자일 경우 contrarian strategy를, 중기간 투자일 경우에는 momentum strategy를 추천하는 듯 합니다. 이런 주장을 뒷받침하는 논문을 각각 소개합니다. Returns to Buying Winners and Selling Losers: Implications for Stock Market Efficiency 이 논문의 주장은 과잉반응가설입니다. Overreaction Phenomenon:…
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