살아온 날의 흔적, 살아갈 날의 기록
1. 어떤 곳에 기고하려고 쓴 글입니다. 사정이 생겨서 글이 실리지 않습니다. 그냥 폐기할까 하다가 블로그를 통해 공개합니다. 대단한 글이 아니더라도 저 나름으로 중국 자료를 보고 정리한 결과이기 때문입니다. (^^) 나중에 중국 자본시장에 대한 경험이 더 쌓이면 생생한 경험이 녹아든 글을 쓰고 싶네요. 중국으로 향하는 증권사, 투자자, 전략은? 2014년 들어선 중국 금융시장과 관련한 행사들이 여의도에서 자주 열립니다. 그 중 금융투자협회가 지원하는…
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1. 투자의 목적은 이익입니다. 이익을 위해 수단과 방법을 가리지 않습니다. 그래서 사회 책임 참여와 같은 것이 등장합니다. 사회적 책임 투자(SRI – Socially Responsible Investment)란 재정 상품의 투자, 또는 분석과 선택에 있어 재무 뿐만 아니라 사회, 환경적 사안에 대한 평가를 포함하는 투자 미국 Pathfinder Capital은 Emerging Market에 대한 새로운 시각이라는 보고서에서 전통적인 Emerging Market에 대한 정의를 새롭게 하자고 제안을 하였습니다. Traditional…
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1. Exture+가 서비스를 시작한지 세 달이 넘어갑니다. 시장 참여자들이 Exture+를 어떻게 평가하는지 궁금합니다. 워낙 트레이딩이 죽은 상태라 이야기를 들을 기회가 별로 없네요. Exture+를 구축할 때 핵심적인 목표는 ‘레인턴시 단축’이었습니다. 한국거래소가 내놓은 보도자료도 주로 기술적인 측면을 강조하였습니다. □ (기술혁신) 초고속 시장시스템 구축을 위해 리눅스(Linux) 시스템을 채택 하는 등 혁신적 기술변화 선도 ㅇ 주문접수 속도의 획기적 개선을 위해 비동기 (Async) 주문방식 채택…
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1. 몇 일전 소개하였던 HFT Market Microstructure Theory는 Frontiers of Finance 2014 행사중 하나였습니다. Frontiers of Finance 2014를 구성한 여러 프로그램중 고빈도매매와 관련한 세션은 두 번 있었습니다. Session B – -High Frequency Trading I Andreas Park (University of Toronto) ‘Do retails traders benefit from improvements in liquidity’ (with Katya Malinova, University of Toronto & Ryan Riordan, University of Ontario)slides Discussant: Arie…
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1. 얼마전 소개했던 스캘핑 전략, 스캘핑 수학에 이은 글입니다. Jonathan Kinlay는 지난 번 글에 이어서 EasyLanguage로 만든 스캘핑 전략을 공개하였습니다. A Scalping Strategy in E-Mini Futures 국내 투자자들도 많이 사용하는 EasyLanguage로 만든 전략이니까 KOSPI200 선물이나 옵션에 적용해보실 수 있을 듯 합니다. 다만 이런 단서가 붙습니다. NOTE THE FOLLOWING CAVEATS. DO NOT TRY TO TRADE THIS STRATEGY LIVE (but use it…
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1. 시장미시구조론과 경제학이 트레이딩을 바라보는 관점이 어떻게 차이가 있을까요? 아래의 글에 따르면 일반적으로 경제학은 트레이딩이나 매매체결에 영향을 주는 요인들을 추상화를 하지만 시장미시구조론은 이과 같은 요소들을 연구중심에 놓습니다. Market microstructure is about the fundamental forces involved in market exchange. Economics and finance tends to abstract itself away from the underlying details of trading and exchange, but market microstructure puts these details…
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1. 무슨 유명한 상으로 명예가 주어지는 상은 아닌 듯 합니다. 대신 100,000 달러의 상금을 받습니다. AQR Insight Award는 투자자문사, 기관투자자를 위한 참신한 시각을 제공한 논문에게 주어지는 상입니다. AQR Capital Management이 후원합니다. THE TOPICS We are open to papers on any investment-related topic — such as asset allocation, security selection, portfolio construction or risk management — as long as they deliver…
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1. 매매를 위한 API는 다양합니다. 증권사가 매매를 위하여 제공하는 API도 있고 특정한 회사의 매매프로그램이 제공하는 API도 있습니다. 제가 서비스하고 있는 ZeroAOS도 두가지 API를 제공합니다. 아마 API를 제공하는 증권사들이 벤치마킹을 한다고 하면 Interactive Brokers입니다. 자주 소개하였던 증권사입니다. 트레이딩 API와 생태계 Python을 기반으로 하여 Paper Trading 및 Live Trading을 제공하는 Quantopian도 IB API를 기반으로 합니다. 글을 읽어보면 IB API를 이용한 다양한 사례가…
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1. 미국 연방준비제도위원회 (Board of Governors of the Federal Reserve System)가 내놓는 논문집중 ‘Finance and Economics Discussion Series’가 있습니다. 이곳에 기계인식정보을 이용한 고빈도매매 기계간의 경쟁, 이로 인한 정보의 비대칭성을 다룬 논문이 올라왔습니다. Machines vs. Machines: High Frequency Trading and Hard Information Machines vs. Machines: High Frequency Trading and Hard Information 논문을 쓰신 분은 카이스트 출신인 허예솔씨입니다. 연방준비제도위원회에서 일하고 계시기때문에 전략을…
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