살아온 날의 흔적, 살아갈 날의 기록
1. 고빈도 매매를 바라보는 시각은 다양합니다. 이해관계가 다르기때문에 시각이 다를 수 밖에 없습니다. 미국에서 불 붙은 고빈도매매 논쟁 2.0이 단순하지 않은 배경이기도 합니다. Flash Crash이후 세계의 많은 학자들이 고빈도매매와 관련한 논문을 발표하였습니다. 이 중 고빈도매매의 현황을 잘 보여주는 논문들을 모은 책이 나왔습니다. 제가 블로그에서 소개한 논문도 몇 편 들어가 있습니다. 책 제목은 “High-Frequency Trading – New Realities for Traders, Markets…
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1. 논문과 전략구현을 함께 다루는 교육 프로그램에 대한 꿈을 적었습니다. 몇 분이 관심을 가져주셨지만 진전이 없습니다. 새로운 교육 프로그램에 대한 고민? 만약 능력이 있었다면 위와 같은 프로그램의 주제로 삼고 싶었던 3부작이 있습니다.궁금해서 정리했던 내용입니다. Direction, Trend 그리고 Momentum (1) Direction, Trend 그리고 Momentum (2) Direction, Trend 그리고 Momentum (3) 위의 글을 정리한 이후 특별한 노력을 기울이지 않았지만 우연히 한 블로거의…
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1. 블랙 숄츠를 알고 있지만 아직도 불랙 숄츠 모형을 이해하지 못하고, 정확히 표현하면 이해하려고 하지 않습니다. 파생상품을 거래할 때 블랙 숄츠 모형을 주로 이야기했던 기억은 납니다. 통계적 차익거래? 통계적 차익거래와 Python에서 잠시 정리했던 기억이 납니다. 서로 다른 영역이라고 생각했던 블랙 숄츠 모형과 통계적 차익 거래가 만날 수 있을까요? 저 같은 문외한은 상상할 수 없습니다. Statistical Arbitrage in the Black-Scholes Framework…
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1. 어떤 곳에 기고하려고 쓴 글입니다. 사정이 생겨서 글이 실리지 않습니다. 그냥 폐기할까 하다가 블로그를 통해 공개합니다. 대단한 글이 아니더라도 저 나름으로 중국 자료를 보고 정리한 결과이기 때문입니다. (^^) 나중에 중국 자본시장에 대한 경험이 더 쌓이면 생생한 경험이 녹아든 글을 쓰고 싶네요. 중국으로 향하는 증권사, 투자자, 전략은? 2014년 들어선 중국 금융시장과 관련한 행사들이 여의도에서 자주 열립니다. 그 중 금융투자협회가 지원하는…
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1. 투자의 목적은 이익입니다. 이익을 위해 수단과 방법을 가리지 않습니다. 그래서 사회 책임 참여와 같은 것이 등장합니다. 사회적 책임 투자(SRI – Socially Responsible Investment)란 재정 상품의 투자, 또는 분석과 선택에 있어 재무 뿐만 아니라 사회, 환경적 사안에 대한 평가를 포함하는 투자 미국 Pathfinder Capital은 Emerging Market에 대한 새로운 시각이라는 보고서에서 전통적인 Emerging Market에 대한 정의를 새롭게 하자고 제안을 하였습니다. Traditional…
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1. Exture+가 서비스를 시작한지 세 달이 넘어갑니다. 시장 참여자들이 Exture+를 어떻게 평가하는지 궁금합니다. 워낙 트레이딩이 죽은 상태라 이야기를 들을 기회가 별로 없네요. Exture+를 구축할 때 핵심적인 목표는 ‘레인턴시 단축’이었습니다. 한국거래소가 내놓은 보도자료도 주로 기술적인 측면을 강조하였습니다. □ (기술혁신) 초고속 시장시스템 구축을 위해 리눅스(Linux) 시스템을 채택 하는 등 혁신적 기술변화 선도 ㅇ 주문접수 속도의 획기적 개선을 위해 비동기 (Async) 주문방식 채택…
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1. 몇 일전 소개하였던 HFT Market Microstructure Theory는 Frontiers of Finance 2014 행사중 하나였습니다. Frontiers of Finance 2014를 구성한 여러 프로그램중 고빈도매매와 관련한 세션은 두 번 있었습니다. Session B – -High Frequency Trading I Andreas Park (University of Toronto) ‘Do retails traders benefit from improvements in liquidity’ (with Katya Malinova, University of Toronto & Ryan Riordan, University of Ontario)slides Discussant: Arie…
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1. 얼마전 소개했던 스캘핑 전략, 스캘핑 수학에 이은 글입니다. Jonathan Kinlay는 지난 번 글에 이어서 EasyLanguage로 만든 스캘핑 전략을 공개하였습니다. A Scalping Strategy in E-Mini Futures 국내 투자자들도 많이 사용하는 EasyLanguage로 만든 전략이니까 KOSPI200 선물이나 옵션에 적용해보실 수 있을 듯 합니다. 다만 이런 단서가 붙습니다. NOTE THE FOLLOWING CAVEATS. DO NOT TRY TO TRADE THIS STRATEGY LIVE (but use it…
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1. 시장미시구조론과 경제학이 트레이딩을 바라보는 관점이 어떻게 차이가 있을까요? 아래의 글에 따르면 일반적으로 경제학은 트레이딩이나 매매체결에 영향을 주는 요인들을 추상화를 하지만 시장미시구조론은 이과 같은 요소들을 연구중심에 놓습니다. Market microstructure is about the fundamental forces involved in market exchange. Economics and finance tends to abstract itself away from the underlying details of trading and exchange, but market microstructure puts these details…
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