살아온 날의 흔적, 살아갈 날의 기록
1. 최근 미국에서 HFT를 둘러싼 법적인 다툼과 논쟁이 치열하게 벌어지고 있습니다. 이전의 논쟁과 다른 점은 뉴욕주 검찰과 FBI 및 법원까지 낀 논쟁입니다. 얼마전 야간지수선물 시장에서 알고리즘매매와 고빈도매매로 불공정거래를 한 타워 리서치를 검찰에 고발한다는 소식도 있었습니다. ELW와 다른 알고리즘 자체이 도마위에 올라간 경우입니다. 야간지수선물시장의 고빈도매매, Spoofing 그러면 알고리즘매매를 다룬 국제적인 규정들은 없을까요? 그동안 소개했던 자료중 KRX가 번역한 자료를 소개합니다. 먼저 초고속…
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아래의 글이 담고 있는 것중 사실 관계가 틀릴 수 있습니다. 최근 HTS플랫폼이 어떤 변화를 하였는지 모르기때문입니다. 이점을 참고로 하시고 문제의식만 읽어주시길 바랍니다.(^^) 1. Chrome과 홈트레이딩시스템의 윈도우 플랫폼. 거의 문외한입니다. 웹 브라우저는 하루 종일 이용하는 파워유저지만 브라우저의 구조를 꼼꼼히 살펴본 적은 없습니다. HTS의 윈도우 플랫폼도 화면만 관심을 두었지 내부 구조 역시 궁금하지 않았습니다. 그러던 어느 날. 2013년 여름쯤입니다. 어떤 후배와 트레이딩…
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1. SBI証券과 楽天証券은 일본 온라인증권시장에서 1,2위를 다툽니다. 楽天証券은 일본 동경증권거래소가 차세대 매매체결시스템인 Arrowhead를 내놓을 때부터 Oracle을 중심으로 구축전략을 가져왔습니다. Arrowhead와 증권산업구조조정 2 이후 일본 아베정권이 아베노믹스를 추진하면서 주식거래량이 급증합니다. 이 때문에서 기간시스템을 증설하여야 하는 조건에서 Oracle Exadata를 업그레이드하는 결정을 내렸습니다. 楽天証券株式会社と日本オラクル株式会社は 本日、楽天証券のオンライン証券取引システムを支える基幹データベース基盤である、オラクルの高速データベース・マシン「Oracle Exadata Database Machine (以下Oracle Exadata)」をアップグレードにより刷新することを発表します。新システムは2014年5月より稼働を開始する予定です。 楽天証券では基幹データベース基盤として、現在稼働中の「Oracle Exadata」を2011年より導入し、運用してきましたが、近年のいわゆるアベノミクス相場や、NISA（少額投資非課税制度）の開始などを背景に個人投資家の取引が急増しているほか、東京証券取引所が計画している株価の呼び値縮小への対応なども控えています。 そのため、将来の取引量の増加に備える一方、お客様に一層強固な投資インフラ環境を提供することを目的として、「Oracle Exadata」の従来モデルからの刷新を決定いたしました。単位時間当たりの処理能力が旧モデル比で3.3倍(*)になるほか、取引所への株式取引注文の反映速度や取引所からの約定通知の反映速度の高速化（レイテンシの高度化）、バックアップ処理時間の短縮化など、システムの安定稼動により、お客様が安心して取引できる取引環境を実現いたします。 楽天証券、オンライン証券取引システムを支える基幹データベース基盤を刷新중에서 이와 다른 전략을 구사하는 증권회사도 있습니다. SBI Japannext입니다….
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1. 금융위원회가 4월초 NCR규제완화를 발표하였습니다. NCR규제완화와 M&A 시장의 의견을 듣기 위해 공청회를 자본시장연구원이 공청회를 주최하였습니다. 증권산업의 역동성 제고를 위한 NCR제도 개선방안 NCR규제완화로 혜택을 받는 곳과 아닌 곳이 극명히 의견을 달리 했다고 합니다. KDB대우증권 정태영 부사장은 “그동안 현 NCR의 비합리적 규제로 IB업무 등에 지장이 많았다”면서 제도개선에대해 찬성의견을 내비쳤다. 다만 새 NCR제도의 효용성을 위해서는 3개월이하 대출의 위험자본 차감제외 기간을 신용도나 담보평가액에따라 1년까지…
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1. 2012년 Low Latency와 관련한 자료를 살펴보던 중 Linux Plumbers Conference를 알았습니다. 이 때 관심을 가지고 보았던 주제가 Multipath TCP와 Low Latency Socket이었습니다. A Way Towards Lower Latency and Jitter – Jesse Brandeburg MultiPath TCP – Christoph Paasch 특히 Low Latency Socket을 유심히 살폈지만 Kernel을 변경하여야 하는 기술이라 더 살피지 않았습니다. 그런데 2014 Red Hat Summit: Performance analysis & tuning에서…
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1. 리서치. 운용보다 더 중요합니다. 시장의 변화에 따라 조사하고 연구하여 새로운 전략을 만들어내는 것은 트레이딩의 경쟁력을 유지하는데 핵심입니다. 어떻게 리서치를 할까요? 과거 어느 때보다 마켓데이타의 중요성이 점점 커지는 듯 합니다. 그래서 아래와 같은 표현을 주장하는 곳들이 많습니다. Transforming the deluge of market data into an asset 마켓데이타를 자산(Asset)으로! 자산이 되기 위해서는 관리가 전제되어야 합니다. 단순한 저장이 아니라 데이타를 필요로 하는…
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1. 건전화와 합리화 사이에 놓인 파생시장에서 다하지 못한 이야기입니다. 다른 요인은 떠나서 규제정책의 시작은 검찰의 ELW수사입니다. “검찰이 나설 때까지 금융위원회는 무엇을 했냐”는 비난이 퍼부어졌습니다. 그래서 허겁지겁 규제정책을 쏫아냈습니다. 이름하여 ‘파생시장 건전화정책’입니다. 이후 두가지 결과가 나타났습니다.첫째는 파생상품 시장의 붕괴입니다. 두번째는 원인 제공이었던 ELW구속 및 기소가 대법원에서 무죄로 확정판결을 받았습니다. ELW 사건에 대한 대법원 판결문 논리적인 인과관계가 있습니다. 최소한 파생상품시장의 붕괴를 가져온…
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1. 난세에 영웅이 탄생하나요? 금융투자협회나 자본시장연구원이나 한국거래소 등등 금융위원회가 관계하는 조직들이 공공연히 금융위원회에 반대하는 의견을 내놓은 적이 별로 없습니다. 그동안 시장이 줄곧 요구했던 바가 있지만 익명으로 보도한 신문기사를 통해서만 접했습니다. 그런데 증권학회가 분기별로 주최하는 증권사랑방을 통해 어떤 분이 공론화하였습니다. 파생상품시장 활성화 방향 자본시장연구원 파생상품실 남기남실장입니다. 오직 뉴스핌만 보도하였던 기사중 일부입니다. “규제 수준 자체가 문제가 아니라 프로세스의 정립이 중요하다. 그리고 이러한…
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