또다른 고빈도매매 인포그래픽스
2013년 5월 고빈도매매 인포그래픽스을 소개했습니다. investoo.com에서 또다른 인포그래픽스를 만들었습니다. Investoo.com’s High Frequency Trading Infographic 지난 5월과 비교하면 출발이 다릅니다. 1602년 최초의 거래소가 등장한 때부터 시작합니다. 그리고 Latency를 다룰 때 항상 소개하는 ‘로스차일드의 비들기’도 등장합니다.
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끝나지 않는 논쟁, 이제 시작하는 논쟁
1. 고빈도매매와 관련하여 국내 논쟁이 일어난 적은 없습니다. 해외 연구들의 결과를 소개하거나 KOSPI200 시장의 시장정보를 이용한 추론수준이었기때문입니다. 덧붙여 학계나 산업계가 논쟁을 한다고 하여 금융감독기관이 영향을 받을 일도 별로 없으니 발주처의 입맛에 맞는 논문만 나오는 것도 한 원인이 아닐까 합니다. 그럼에도 불구하고 사회적으로 큰 영향을 주었던 ELW사태이후 ELW와 관련한 논문들이 하나씩 나오고 있습니다. 얼마전에 소개하였던 ELW시장의 투자자 매매패턴 및 성과 분석도…
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맥쿼리증권이 ELW사업을 철수한 배경은?
1. 지난 주 금요일 저녁 몇 분과 맥주를 하였습니다. 몇 주동안 머리 아팠던 일을 해결한 기념으로 시작한 술자리입니다. 같이 합석했던 후배가 ‘맥쿼리증권이 ELW사업을 완전히 접은 이면의 이야기’를 해주었습니다. 금융위원회가 ELW를 포함한 파생시장 건전화정책을 완고히 고집하고 있지만 최소한 변화가 있을 것이란 예상을 완전히 뒤엎는 이야기였습니다. 갑자기 앞으로 어떤 전략으로 여의도에서 살아남아야 할지 고민이 엄습해왔습니다. 지난 몇 년동안 맥쿼리증권의 ELW사업부문이 그린 동선을…
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한국알고리즘트레이딩포럼 6차 세미나
한국알고리즘트레이딩포럼이 6차 세미나를 개최합니다.원래 9월에 개최하여야 했지만 추석등때문에 한달을 연기하여 개최합니다. 이번 세미나의 강사는 김도형 박사입니다. 현재 트레이더를 위한 수학교육을 맡아 주고 계십니다. 금융수학과정을 맡고 있는 강사님 아래는 안내문입니다. 전반적인 산업 환경의 위축으로 인해 거래비용 절감에 대한 관심이 높아지고 있습니다. 알고리즘트레이딩에 있어서도 거래 자동화를 통한 생산성 향상에서 나아가 거래비용분석(TCA)을 통한 전략의 효율성을 달성하는 것이 목표가 되고 있습니다. 금번 세미나에서는 “거래비용분석과…
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자본시장 IT 사랑방 9월 세미나 후기
그동안 진행하였던 IT사랑방중 가장 많은 분들이 참석한 세미나였습니다. 귀한 시간을 내주신 김기태 강사님과 참석자 모두에게 감사드리며 소중한 시간이었기를 바랍니다. 발표는 Exture+와 관련한 프로젝트들이었던 파일럿, 선도개발, 본개발 프로젝트에 참여하면서 느꼈던 쟁점들과 리눅스 최적화와 관련한 내용으로 이루어졌습니다. 발표 내용중 기억에 남는 부분만 소개하도록 하겠습니다. Exture+를 보면서 항상 궁금했던 부분이 Infiniband였습니다. 어떤 부분에 도입했는지를 질문하니까 생각과 다른 답변을 들었습니다. DR구성을 위한 환경을 Infiniband를…
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High Frequency Trading – An Asset Manager’s Perspective
1. HFT는 한 시대의 유행이었을까요? 아니면 시장의 변화를 알리는 전조(前兆)였을까요? HFT를 특정한 전략으로 이해하는 사람들은 전자로 판단합니다. HFT를 좀더 넓은 관점으로 이해하면 후자로 이해합니다. 저는 후자의 생각을 가집니다. High Frequency + Low Latency + Automatic Strategy + Computor로 이루어진 흐름입니다. 요즘은 빅데이타가 더해진 모양으로 발전하고 있습니다. 해외에서 나오는 글을 읽어보면 HFT는 여전한 이슈입니다. 그중 몇가지를 소개합니다. 먼저 Norges Bank Investment…
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DMA와 개인HTS
1. 주문수탁제도가 변화하면서 공식화한 DMA를 특화주문서비스라는 이름으로 영업하고 있습니다. 다시한번 생각해보죠. DMA란 무엇일까요? DMA를 이해하는 열쇠말은 특화주문과 Direct Market Access입니다.DMA란 간접(Indirect)이 있어야 성립할 수 있습니다. 무엇이 간접적인 시장접속일까요? 해외의 경우 DMA의 반대로 간접 시장접속을 말하면 대면 거래를 뜻합니다. 다만 한국은 다릅니다. 간접적인 시장접속은 HTS라고 할 수 있습니다. 증권회사가 만든 전자거래시스템을 통하여 시장에 접근하기 때문입니다. 반면 DMA는 트레이더가 만든 전자거래시스템을 통하여…
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x86 vs. Power7 두번째 이야기
1. x86 vs. Power7라는 제목으로 x.86서버를 새롭게 보자는 주장을 했었습니다. 한국후지쯔의 PrimeQuest를 소개하는 홍보하는 글이기도 했습니다. 이후 빙하기 살아남기에서 이런 글을 남겼습니다. 또하나 블로그를 한 이후 여러 분들이 찾아왔습니다. 특히 하드웨어나 네트워크와 관련한 분들이 많습니다. 두런두런 대화를 나누다 보면 긴 시간을 투자하여야 합니다만 저에게 돌아오는 것은 별로 없습니다. 그래서 소극적인 태도를 가졌지만 적극적인 태도를 가지려고 합니다. 좋은 제품을 직접 찾아보고…
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Java로 HFT를 구현하면?
1. 자주 가는 블로그를 통해 멋진 프로젝트를 하나 발견하였습니다. OpenHFT로 Java를 기반으로 한 고빈도매매를 위한 프로젝트입니다.Low Latency를 위한 Java Project중 대표적인 것은 Disruptor입니다. 저도 여러번 소개한 프로젝트입니다. Disruptor와 FEP 엄밀히 말하면 Disruptor는 HFT를 위한 것은 아닙니다. HFT를 위한 시스템을 구성할 때 고려할 수 있는 프레임워크나 디자인패턴입니다. 반면 오늘 소개하는 OpenHFT는 고빈도매매를 위한 프로젝트입니다. 아래와 같은 프로젝트들로 이루어져 있습니다. Java-Chronicle –…
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