1.
코스콤이 발간하는 사보 여름호 기사중 ‘중국으로 향하는 증권사와 투자자‘이 있습니다. 기사중 일부분입니다.
중국의 선물업계 진출을 기획한다면 몇 가지는 꼭 검토하자. 하나는 중국의 광활한 면적과 많은 투자자 수다. 중국의 선물거래소가 어떤 전략으로 이런 문제를 해결해가고 있는지 꼭 살펴봐야 한다. 한국적인 시각에서 보지 말고 중국을 이해하면서 살펴봐야 하는 것이 중요한 포인트이다. 또 하나는 중국 선물업계의 영업 관행이다. 인터넷 홈페이지에 나와 있는 수수료 표를 가지고 수익성을 분석하는 오류는 범하지 말라는 것이다.
마지막으로는 자신의 IT시스템을 과신하지 말라는 것이다. 중국 IT시스템은 좋지 않을 것이라는 맹목적인 편견은 꼭 버려라. 중국 시스템을 당신이 어떻게 생각하든 간에 중국의 사용자들은 그리 불만이 없다. 나름대로 그들만의 습관과 문화에 잘 맞기 때문에 섣불리 한국형 IT시스템을 들이밀었다가는 낭패를 볼 수 있다. 자신의 IT시스템과 알고리즘이 탁월하니 중국에 가져가면 무조건 먹힐 것 같다는 분들을 자주 만난다. 하지만 전문 트레이더들이 이용하는 대표적인 ‘트레이드 스테이션 시스템’도 기를 못 펴는 시장이 중국이다.
선물업계에 많은 기회가 존재한다. 파생상품 펀드는 한국보다 훨씬 규모가 크고 다양하며, 최근에 자산 관리 기능을 부여함으로써 고유 업무 영역이 커졌다. 아웃바운드 해외선물 영업도 조만간 선별적인 작업을 통해 인가해줄 예정이다. 이는 선물사의 수익 구조에 영향을 미치게 될 것이고 이로 인해 브로커리지 회사의 옥석이 가려질 것으로 보인다. 아웃바운드 거래의 대부분은 CME와 홍콩 싱가포르 거래소로 가겠지만 한국 파생상품시장도 무시할 수는 없는 투자 대상이다. 동일한 시간대에 있다는 점과 외국인에게 시장이 완전 개방되어 있고 시스템 및 기타 비용적인 측면에서 타 국가보다 상대적으로 경쟁력이 있다고 생각된다. 이에 대해 미리 준비하는 브로커들이 새로운 먹거리를 먼저 찾을 수 있다.
제가 이와 비슷한 취지로 올렸던 글입니다.
조금은 추상적입니다. 들리는 이야기에 따르면 중국 파생시장에 진출한 외국인투자자는 다양하다고 합니다. 그것을 증명하는 글이 있습니다. 인도 트레이더가 올린 글입니다.
China New Future Commodities Trading Venue for World SHFE Unleashed
2.
어느 시장에서 거래를 하든 가장 중요한 것은 계좌입니다. 외국인이 중국에서 개인계좌를 개설할 수 없습니다. 글은 계좌를 개설하는 방법을 소개합니다. 글의 시작이 돌직구입니다.
As a non China Resident is it possible to Trade at china exchange. Any non Chinese can not open account right now directly. But there are two ways to do trading at China.
Two Ways of Accessing China Market
Major part – Open your own company here or make one partner here & trade.
1. Cross-border Cooperation with a Chinese Company（Managed Account）
The Chinese company could help leverage the account. For example offshore the overseas company deposits 1 million USD margin. And the Chinese company could give 3-4 million USD to the onshore account.
Cost: Chinese company will charge a financing cost about 10%-11% per year.
Risk control: Before overseas company deposit margins to the offshore account of the Chinese company, we will require the Chinese company to deposit futures margins in their account in Broker account first. And then we could monitor the money as an independent third party.
Advantage: Convenient for overseas companies. Our foreign clients who use this way to trade China market are usually proprietary trading companies, who use algorithm to trade China futures. This type of clients usually do not need big amount of money.
2. Set up a Company in China.
1) Wholly Foreign Owned Entity (WFOE) is a company invested by foreigners.
It takes about 1-1.5 months to finish all the procedures to register a WFOE. We could help find relevant legal consultant to do that for overseas clients.
Cost: 20-25 thousands USD.
2) Capital injected into the WFOE could not be directly used to trade futures.
So the WFOE should do some physical trading to generate CNY(onshore RMB) revenue. These revenues could be used to trade futures.
And in Shanghai Free Trade Zone, you don’t even need to rent an actual office to register a company. They will give you a post box address. So the operation cost is actually low.
Broker could help finding reliable physical trading counterparties, which are also our clients.
Actually broker helped several big overseas trading firm to enter China market through this way. All the revenues could be paid to overseas shareholder through paying dividend each year.
Advantage:
Potential chance to gain profits from doing physical trading.
Chance to gain interest spread in China.
(Official deposit rate in China is 3.5%, which is higher than overseas market.)Disadvantage: Take more time, efforts and cost to set up.
3) When you have a WFOE, you could use the WFOE to open bank account in China, Some Hongkong financial companies provide services to transfer offshore USD into China.
These financial companies have both onshore and offshore assets. Client give USD to offshore account of these financial companies. And they will give onshore RMB to client’s WFOE bank account.
The transfer could be done in 10-20 minutes. Of course the financial companies earn some profit through exchange rate. Basically this is very convenient. But if client choose this way, we suggest them transfer money several times in small amount, which could protect them from counterparty risk.
글을 읽어 보면 아주 자세히 소개하고 있습니다. 관심이 있는 분들은 읽어보시길 바랍니다.
요즘 한동안 중국에서 같이 일했던 분들과 연락을 하고 있습니다. 위의 글중 중국파생시장을 위한 ‘Managed Account Service’와 이를 위한 시스템을 만들 계획입니다. 중국 투자자문사 대표가 관심을 보입니다. 조만간 글을 올릴 수 있을 듯 합니다.
