살아온 날의 흔적, 살아갈 날의 기록
1. 트럼프가 미국 대통령으로 당선된 이후 한동안 회자하였던 알고리즘이 있습니다. 트럼프트윗매매입니다. 트럼프시대의 매매기술, 트위터연동 알고리즘 트럼프트윗매매알고리즘 구현사례 트윗으로 정치를 하는 트럼프의 행동이 바뀌지 않는 한 트럼프트윗을 이용한 자동매매는 의미있지만 월스트리트의 관심을 받지 못한 듯 하였습니다. 이로부터 몇 년이 흐른 지금 월스트리트 투자은행들이 트럼프트윗과 자본시장의 연관관계를 분석한 보고서를 내놓고 있습니다. 먼저 Bank Of America의 보고서는 트럼프 대통령의 트윗 양과 스탠다드앤드푸어스(S&P) 500…
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1. 시타델증권의 알고리즘과 허수성호가에 이어지는 글입니다. 신문기사를 보면 메릴린치증권사를 통해 거래한 시타델증권의 거래가 고빈도매매로 보고 기사를 작성하고 있습니다. 고빈도와 초단타가 같은 의미인지 알 수 없고 한국에서 이를 정의한 적이 없기때문에 무척 주관적일 수 있습니다. 그런 한계를 가지더라도 초단타로 정의하는 현상중에 고빈도도 포함됨을 부정할 수 없습니다. 그럼 시타델증권이 고빈도매매일까요? 사실 이와 관련한 데이타가 없습니다. 다만 신문을 보면서 들었던 의문점을 지적해보고자 합니다….
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1. 메릴린치 초단타매매 궁금점 풀어보기에 이어지는 글입니다. 한국거래소가 멸치로 인구에 회자하던 ‘메릴린치증권’을 징계처분하기로 하였습니다. 한국거래소 시장감시위원회(이하 시감위, 위원장 송준상)는 메릴린치증권에 대해 회원제재금 1억7500만원을 부과하기로 결정했다. 사유는 허수성 주문 수탁을 금지한 시장감시규정 제4조 3항 위반이다. 이로써 메릴린치는 한국에서 알고리즘 거래로 회원제재금이 부과된 첫 번째 금융회사가 됐다. 시감위 감리 결과 메릴린치증권은 2017년 10월부터 작년 5월까지 미국 시타델증권으로부터 약 80조원의 거래를 수탁했으며, 위탁자인…
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1. 여의도에 있는 금융회사를 고객으로 일 한지, 삼십여년이 되어갑니다. 지난 시간을 되돌아보면 반복하는 레퍼토리를 자주 봅니다. 증권거래세도 때가 되면 등장하는 메뉴입니다. 제가 처음 쓴 글이 2012년입니다. 이제 증권거래세는 폐지하여야 파생상품 시장조성자와 증권거래세 파생상품거래세에서 파생상품소득세로 2018년 국회를 중심으로 증권거래세를 두고 폐지 혹은 인하 논의가 이어졌습니다. 주식거래가 줄면서 등장하였습니다. 증권거래세를 현행 0.5%에서 0.1%로 인하하는 증권거래법 개정안을 지난달 30일 발의했다. 증권거래세법은 지난 1978년…
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1. Richard Olsen이라는 이름은 생소합니다. 그런데 이력은 보니까 어떤 분인지 짐작이 갑니다. Retail FX 시장에서 유명한 OANDA의 공동창업자이고 암호통화거래소와 관련한 비지니스를 하고 있는 Lykke Group의 창업자입니다. 물론 관심을 가진 사람은 아닙니다. 몇 일전 Quantnews에 올라온 The Alpha Engine: Designing an Automated Trading Algorithm을 읽으면서 접했습니다. 초록을 보면 30여년전부터 연구해왔던 트레이딩모델이라고 합니다. 81년 발표한 졸업논문이 시작이고 1993년에 발표한 A geographical model…
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1. 제목의 RL이 무엇일까요? 길어서 약어를 사용했지만 아래를 읽으시면 답이 나옵니다.(^^) 2018년 여름 Morgan Stanley가 재미있는 소식을 전하였습니다. Morgan Stanley Hires Ex-SAC Capital Artificial Intelligence Expert 을 보면 펜실바니아 주립대학 교수인 Michael Kearns을 Machine Learning/AI와 관련한 Senior Advisor로 채용하였습니다. Kearns is a computer science professor at the University of Pennsylvania and has years of experience at Steve Cohen’s former hedge…
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1. 정치는 불연속의 예술이라고 하면 경제는 연속입니다. 2018년 경제가 2017년으로부터 자유로울 수 없습니다. 그리고 경제의 급격한 변화는 긴 시간속에서 검증가능합니다. 예를 들어 산업혁명은 약 1760년에서 1820년 까지 영국에서 시작된 기술의 혁신과 새로운 제조 공정(manufacturing process)으로의 전환입니다. 임기 5년의 단임정부가 할 수 있는 일은 의외로 적습니다. 그럼에도 작은 변화가 모여 큰 변화가 됨을 잊으면 몰락으로 빠집니다. 그래서 과거가 중요합니다. 2018년! 2008년…
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1. Fintech의 성장배경을 꼽으라고 하면 디지탈에 익숙한 새로운 세대의 등장을 첫손에 꼽아야 합니다. 기술이 발전하고 금융규제가 완화하더라도 이를 이용할 금융소비자가 없다고 하면 새로운 서비스는 존재할 수 없기때문입니다. 이런 시각을 핀테크를 바라보는 해외 보고서들이 가진 일관된 관점입니다. 무언가 새로운 서비스를 내놓으려고 할 때 새로운 세대인 밀레니얼 세대를 분석하고 이들의 특성을 서비스반영하려고 합니다. 하나금융포커스 [제8권 13호]에 실린 밀레니얼 모멘트(millennial moment)의 도래도 이런…
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1. HFT이후 트레이딩은 세가지 범주의 업무를 통합하는 기술로 변화하였습니다. 첫째 금융공학. 둘째 정보기술 셋째 의사결정자(전통적인 트레이더) 그런데 트레이딩은 HFT가 위축된 이후에도 계속 변화하였습니다. 변화의 두축은 (빅)데이타와 인공지능(기계학습)입니다. 수치화한 알고리즘으로 동작하는 기계주문과 스스로 학습하면서 의사결정하는 기계주문은 같을 수 없습니다. AI가 이미 금융을 바꾸기 시작했습니다. WEF가 발표한 The New Physics of Financial Services – How artificial intelligence is transforming the financial ecosystem가…
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