살아온 날의 흔적, 살아갈 날의 기록
1. LLT 겨울행사를 마무리하였습니다. 신청자에 비해 참석자는 적었습니다. 약 25분정도가 참석하셨습니다. 몇 분이든 감사를 드립니다. 이번 겨울행사는 가을행사와 약간 다르게 구성하였습니다. 트레이딩전략과 관련한 내용을 포함하였습니다. 처음 기획을 할 때 틱데이타와 같은 시계열데이타를 어떻게 분석할지를 다루는 세션을 두려고 했습니다. 그렇지만 처음 섭외했던 분의 사정으로 알고리즘트레이딩 교육을 맡고 계시는 조성현씨에게 다른 주제로 요청을 드렸습니다. 요청 드린 주제는 ‘The Trading Profits of High…
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1. 기억하실지 모르지만 HFT가 처음 한국에 소개될 때 ‘고주파매매’라는 이름을 가졌습니다. 얼마후 중국에서 있었던 HFT행사의 영향인지 몰라도 현재 사용하는 고빈도매매로 바뀌었습니다. 초기 HFT라는 현상을 어떻게 정의하고 분석할지를 두고 논란이 있었다면 성숙기에 접어든 HFT를 자본시장내에서 이해하려는 다양한 시각이 나타나고 있습니다. 아래는 넘쳐나는 논문중 제목이 멋 있었던 자료를 몇 개 추려서 소개합니다. “High-Frequency Trading and Market Microstructure “라는 제목의 Ciamac Moallemi교수 강의입니다….
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1. 몇 일전 뉴욕타임지에 실린 기사가 온라인을 들썩이게 합니다. CFTC의 수석 이코노미스트였던 Kirilenko가 낸 연구보고서때문입니다. 그동안 미국 감독기관이 주장한 바와 달리 HFT가 개인투자자의 수익을 가져간다는 내용입니다. ELW스캘퍼와 개인투자자의 관계를 놓고 법정 논쟁을 벌였던 것이 떠오릅니다. 한국의 재판결과와 다릅니다. 미국도 논문을 놓고 논쟁중입니다. Using previously private data, Mr. Kirilenko’s team found that from August 2010 to August 2012, high-frequency trading firms…
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1. 국내 트레이더를 위한 온라인모임이 많습니다. 제가 가입을 한 곳은 없지만 많은 분들이 이런저런 정보를 교환합니다. 매주 수요일 저녁이면 제가 입주한 비즈니스센터로 학습모임을 하러 오는 카페들도 계십니다. 뜻이 맞는 분들과 소모임을 하는 듯 합니다. 가입을 하지 않았으니 어떤 지식을 어떻게 나누는지 알 수 없습지만 서로에게 유익한 공간으로 발전하였으면 합니다. 직접적인 비교는 힘들지만 영어로 이루어지는 다양한 모임도 많습니다. 영어가 가지는 힘…
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1. 알고리즘트레이딩 교육을 개설할 때 목표가 있었습니다. 그렇지만 희미했죠. 시간이 흐르면서 명확히 정리하였습니다. “수학기호로 가득찬 금융공학 논문을 혼자서 낑낑거리면서도 읽을 수 있는 능력을 키우는 교육” 이런 생각으로 트레이더용 금융수학 입문과정과 시계열데이타(시세) 분석방법론 같은 과정도 만들려고 합니다. 물론 쉽지 않습니다.(^^) 알고리즘트레이딩교육이 몇 기 흘렀습니다. 교육이 끝난 후 이야기를 들어보면 관심이 많은 부분중 하나가 Pairs Trading이라고 합니다. 인구에 많이 회자하였고 다른 것보다…
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1. ELW 1심 판결이 끝난지 10여개월이 지났습니다. 항소심이 열리고 있다는 이야기는 들리지만 항소심을 종결하였다는 말은 없네요. 매일경제신문이 지난 8월 15일 종이신문에만 올린 기사를 보면 재판이 이루어지지 못하고 있다고 합니다. ELW(주식워런트증권) 부당거래, 도이치뱅크 주가조작 등 중요 경제사건에 대한 법원의 판결이 지체되고 있다. 재판지연으로 이해당사자인 증권사나 개인투자자들의 볼멘소리가 흘러나오고 있다. 14일 법원에 따르면 ELW부당거래 의혹으로 기소된 12곳 증권사의 전-현직 대표들에 대한 항소심…
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1. 미국의 Themis Trading은 반HFT에 선 투자회사입니다. 얼마전 Themis Trading이 운영하는 블로그에 한 글이 올라왔습니다. Feed Me, Seymour! Audrey II ? the HFT Market Maker 한국 파생상품시장의 HFT를 평가한 글입니다. 근거가 된 논문은 6월 대만에서 열린 The 2012 Asian Finance Association (AsianFA) Annual Meeting 때 발표한 논문이었습니다. The Role of High Frequency Traders in ElectronicLimit Order Markets 제목이 눈에 익어…
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아래는 “Black-Scholes” in Multiple Languages에서 일부를 옮겨왔습니다. 블로그 운영자인 Espen Gaarder Haug이 직접 개발한 소스뿐 아니라 인터넷에서 도움을 받은 자료들까지 망라하고 있습니다. 많이 사용하는 언어뿐 아니라 F#, Objective-C, Javascript, Perl, Python, O’calm까지 소개하고 있습니다. 원문을 보시면 더 많은 자료가 있습니다. Black-Scholes in Visual Basic By Espen Gaarder Haug
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'// The Black and Scholes (1973) Stock option formula Public Function BlackScholes(CallPutFlag As String, S As Double, X _ As Double, T As Double, r As Double, v As Double) As Double Dim d1 As Double, d2 As Double d1 = (Log(S / X) + (r + v ^ 2 / 2) * T) / (v * Sqr(T)) d2 = d1 - v * Sqr(T) If CallPutFlag = "c" Then BlackScholes = S * CND(d1) - X * Exp(-r * T) * CND(d2) ElseIf CallPutFlag = "p" Then BlackScholes = X * Exp(-r * T) * CND(-d2) - S * CND(-d1) End If End Function '// The cumulative normal distribution function Public Function CND(X As Double) As Double Dim L As Double, K As Double Const a1 = 0.31938153: Const a2 = -0.356563782: Const a3 = 1.781477937: Const a4 = -1.821255978: Const a5 = 1.330274429 L = Abs(X) K = 1 / (1 + 0.2316419 * L) CND = 1 - 1 / Sqr(2 * Application.Pi()) * Exp(-L ^ 2 / 2) * (a1 * K + a2 * K ^ 2 + a3 * K ^ 3 + a4 * K ^ 4 + a5 * K ^ 5) If X < 0 Then CND = 1 - CND End If End Function |
1. 현재 알고리즘트레이딩교육을 하고 계시는 자명고님의 블로그를 보면 재미있는 분석이 있습니다. 특정일 호가와 체결데이타를 이용하여 주문유형 ?및 비율을 구한 글입니다. 호가창 (Limit Order Book) 분석 호가창 (Limit Order Book) 분석 (2) – 시간대별 주문 유형 분석 매우 재미있는 시도이지만 가정과 전제로 이루어진 추론입니다. 그런데 해외에서는 이럴 필요가 없습니다. 개별호가정보를 제공하기때문입니다. 아래 글을 보시면 아주 간단히 호가분석을 합니다. TradingPhysics Historical TotalView-ITCH…
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