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러시아-우크라이나 전쟁은 세상을 바꾸었습니다. 그 중 하나가 달러에 대한 인식입니다. 경제를 위한 필수적인 수단이라는 생각 대신 통화제재의 수단이라는 판단이 그 자리를 대신하고 있습니다.
나름 주류 경제신문이라고 할 수 있는 한국경제신문에 실린 재미있는 기사입니다. 수능용 기사이지만 의미가 있습니다.회원국끼리 달러 대신 결제할 때 쓰려는 통화죠는 먼저 통화가 무엇인지를 설명합니다.
통화는 곧 패권
역사적으로 보면 주권이 다른 국가끼리의 공동화폐는 대부분 실패했습니다. 그럼에도 계속 공동통화가 등장하는 이유는 뭘까요? 모두 패권 다툼 때문입니다. 19세기에는 유럽 각국의 패권 다툼이 심했고, 자국 통화가치를 지키기 위해 공동통화를 추진하는 사례가 많았습니다. BRICS도 기축통화인 미국 달러를 견제하기 위해 공동통화 카드를 빼들었죠. 특히 러시아의 우크라이나 침공 이후 서방의 금융제재를 보면서 미국 시스템 밖에서 국제결제를 할 수 있는 대안이 필요해졌습니다.중국이 중심 역할을 하고 있습니다. 중국은 이 같은 공동통화를 통해 국제결제 시장에서의 달러 지위를 조금씩 흔들겠다는 계획을 갖고 있습니다. 위안화만으로는 달러가 기축통화로서 갖는 지위를 흔들기 어렵다는 판단 때문이죠. 미국이 1970년 금본위제를 폐기하고도 달러 패권을 유지했던 건 바로 석유를 달러로만 결제할 수 있었기 때문입니다. 하지만 중국이 에너지에 대한 위안화 결제를 시도하고, BRICS 등의 공동통화로서 달러 흔들기에 본격적으로 나서면서 상황은 더욱 복잡해졌습니다.
그러면서 미래를 예상합니다.
기축통화의 미래
기축통화는 패권에 따라 달라질 수 있습니다. 1900년대 초반부터 패권국에 들어섰던 미국이 100년 넘게 패권국 지위를 유지해온 상황이죠. BRICS의 도전이 성공한다면 어떤 변화가 생길까요. 우선 BRICS 국가 간 경제통합이 강화될 것입니다. 또 달러 의존도가 낮아지면서 미국의 영향력은 감소하겠지요. 장기적으로는 미국으로부터 자금이 이탈하는 문제가 생길 수 있다고 전문가들은 지적합니다. 만일 과거 금본위제처럼 BRICS의 공동통화가 금 또는 다른 실물자산을 기반으로 가치를 설정하게 된다면 어떻게 될까요. 다른 통화들의 가치도 크게 변동하면서 세계 금융시장이 요동칠 수도 있습니다.
한편 단순히 국제결제 여부로만 기축통화의 지위를 흔들 순 없다는 반론도 있습니다. 미국이 패권국 지위를 유지하는 데는 막강한 군사력뿐 아니라 기술력이 뒷받침됐기 때문이라는 지적이죠. 인공지능(AI), 로봇을 비롯한 각종 신기술을 미국이 개발하면서 경제를 꾸준히 성장시켰고, 그 힘이 결국 현대 패권국의 기반이 됐다는 설명입니다.
짧은 기사지만 현재 통화를 둘러싼 여러가지 흐름과 쟁점을 잘 정리하였습니다. 이 기사의 강점은 “통화는 패권”이라는 선언입니다. 미국의 패권에 도전하는 중국에 맞서 패권인 통화를 이용하는 미국… 이 때문에 탈 달러의 움직임은 탈 패권과 이어집니다. 머니투데이의 기사입니다.
미국 시장분석업체 바차트는 달러 약세로 국제 금값이 상승하고 있다면서 금 투자를 제안했다. 서방 세계와 다른 별도의 길을 추구하는 브릭스(BRICS, 브라질·러시아·인도·중국·남아공)의 도전 등을 감안하면 달러 지위는 더욱 흔들릴 수밖에 없으므로 금값 상승 여력이 충분하다고 평가했다. 브릭스는 회원국 교역에 사용할 자체 통화를 출시하겠다고 선언한 상태. 최근 러시아 국영 RT 뉴스에 따르면 러시아는 브릭스 자체 통화는 금본위제를 기반으로 할 것이라고 밝혔다. 바차트는 “브릭스 통화에 금본위제가 도입된다면 브릭스의 탈달러는 성공을 거두게 될 것”이라며 “국제금융 시스템에 있어 금의 중요성은 더욱 커질 것”이라고 전망했다.
위 기사에서 인용한 바차트의 원문입니다.
However, even when introduced, it could take some time before its impact is felt in the market. In fact, according to Thorsten Polleit, chief economist at Degussa, as quoted by Kitco.com, “At first glance, a new transaction unit, backed by gold, sounds like good money – and it could be, first and foremost, a major challenge to the US dollar’s hegemony.”
“For making the new currency as good as gold, a truly sound currency, it must be convertible into gold on demand. I am not sure whether this is what Brazil, Russia, India, China and South Africa have in mind,” he added. “Using gold as money, the unit of account would be a true game changer, no doubt about it. It could lead to a sharp devaluation of many fiat currencies vis-à-vis the yellow metal (including the BRICS fiat currencies), and it could catapult up goods prices in terms of fiat currencies. It could be a shock to the global fiat money system. I am not sure that this is what the BRICS wish to achieve.”
With Strong Support, this BRICS Gold-Backed Currency Could Send the Metal to Higher Highs중에서
이상의 기사에서 공통으로 등장하는 부분이 금본위 통화입니다. 금본위 통화를 만들고자 하는 주인공은 브릭스 국가들입니다.
인도네시아 금융계는 최근 브릭스가 제안한 상호교환통화를 미국 달러를 대체할 공동통화 이니셔티브로 지지한다는 입장을 분명히 했다. 인도네시아는 지난 2일 아시아개발은행(ADB) 총회에서 한국과 무역거래 통화를 각자의 통화로 하자는 데 전격 합의했다. 인도네시아 금융시장 전문가인 이브라힘 아스주앙비(Ibrahim Asjuangbi)는 “우리는 브릭스에서 큰 경제적 기회를 본다”고 전제, “브릭스의 새로운 이니셔티브는 탈달러화 및 디지털화를 위해 노력하는 인도네시아 금융계의 진보적인 부분에 공감하고 있다”면서 “우리도 미국 달러를 대체할 대체통화를 찾고 있으며, 국제결제시스템이 우리를 제재하는 데 사용되는 것을 원하지 않는다”고 밝혔다. 아스주앙비는 “인도네시아 중앙은행(Bank Indonesia)이 지난 3월20일 비자 및 마스타카드를 대신할 국내 신용카드를 출시할 것”이라며 “앞으로 인도네시아가 미국 달러를 완전히 포기할 수 있다”고 덧붙였다.
러시아는 브릭스가 새로운 공동 통화를 만들면 금본위제 방식의 희토류 금속을 사용해야 한다고 제안한 바 있다.알렉산더 바라코프(Alexander Babakov) 러시아 국가 두마 부의장은 지난 3월30일 “브릭스 국가들이 새로운 형태의 통화를 만들기 위해 노력하고 있으며 다가오는 남아프리카에서 열리는 조직의 정상 회담에서 개발에 대한 아이디어를 제시할 것”이라고 말했다.바라코프 부의장은 “브릭스 통화는 금 뿐만 아니라 다른 제품 그룹, 희토류 원소 또는 토지에 의해서도 확보될 수 있다”고 덧붙였다. 이는 세계 최대 니켈 생산국인 인도네시아에게 적잖은 관심을 끌고 있다.
9개 아시아 국가 고위 금융관료들이 지난 24일(현지시간) 이란 수도 테헤란에 모여 이틀간 탈달러화를 주제로 뜨거운 논쟁을 벌였다. 이란 중앙은행이 주최한 이번 모임은 방글라데시와 부탄, 인도, 이란, 몰디브, 미얀마, 네팔, 파키스탄, 스리랑카 등 아시아청산연합(ACU) 대표들이 참석했다. 러시아와 벨라루스, 아프가니스탄은 참관인(Observer)로 참여했다.모하마드 목베르(Mohammad Mokhber) 이란 제1부통령은 “탈달러화는 더 이상 자발적인 선택이 아니라 달러의 무기화에 대응한 프로젝트로, 필수적인 대응”이라며 “달러의 무기화 증가는 여러 국가들로 하여금 대안을 찾고 잠재적인 미래의 제재로부터 스스로를 보호하도록 강요하고 있다”고 강조했다. 한편 루이즈 이나시오 룰라 다 시우바 브라질 대통령은 29일(현지시간) “브라질이 대외 무역에서 미국 달러로부터 독립할 수 있도록 브릭스 회원국을 위한 공통 통화를 꿈꾼다”고 말했다.
브라질은 달러 외환보유고 부족에 허덕이며 만성 초인플레로 어려움을 겪어온 베네수엘라를 브릭스 가입 대상국으로 추천했다. 또 오랜기간 외교관계에서 마찰을 빚어왔던 아르헨티나와도 국교를 정상화했다. 지구촌 상위 농산물 수출국인 아르헨티나는 최근 중국과 통화스왑을 체결했으며, 중국과의 교역에서 위안화 결제를 약속했다.
중국 이외 브릭스 국가들, 브릭스 공동통화 본격 논의중에서
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브릭스가 금본위 통화 추진을 다룬 기사들입니다. 금년 9월말 브릭스 회의때 본격적으로 논의할 계획이라고 합니다.
Brics Summit 2023: Is the Gold-Backed Digital Currency Coming?
BRICS Launches Game-Changing Gold-Backed Currency, Dethroning the Dollar
러시아는 금본위통화를 위한 연구까지 했더군요. 논문의 마지막은 무척이나 정치적입니다.
Countries with weak governments only sometimes show that they want more independence from the great economic powers such as the US through more cooperation or integration with each other. However, they are very slow at negotiations and do not take decisive steps to create unions. A notable example is a would-be African Union. African countries negotiated the integration project for decades, but they always lacked the political will to take a final and decisive step that would actually lead to the establishment of the union. The BRICS are a different sort of a grouping. We hope that the BRICS at their twentieth year of inception will have a better chance for more cooperation in helping to reform the world economic order, the world financial architecture, and world monetary system.
The hope is that the BRICS at their twentieth year of inception after the crisis of 2020 will work more closely in digitizing economic activities. One of the ways to do that will be a shared digital currency of the BRICS.
Digital Money Options for the BRICS중에서
브릭스가 추진하는 금본위 통화시스템을 가장 잘 설명하는 한글자료는 코트라 보고서입니다.
지지않는 제국이었던 대영제국이 저물었듯이 팩스아메리카나도 지는 태양일지. 비 달러거래와 관련한 국내외 논문입니다.
최근 비(非)달러화 석유거래 증가의 시사점
着実に進むロシアの「人民元化」
달러 패권 위협하는 위안화 성장과 시사점
