시장충격비용과 Hawkes Point Process
1. 기관투자가들이 대량주문을 낼 때 이를 받아서 잘게 나누어서 내는 주문이 CD주문입니다. 해외 논문을 보면 이 때의 대량주문을 metaorder라는 표현으로 사용합니다. A large trading order that is split into small pieces and executed incrementally 아래 논문은 메타주문을 이용하여 당일거래시 주문흐름과 시장충격을 분석한 논문입니다. Market impacts and the life cycle of investors orders In this paper, we use a database of…
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