살아온 날의 흔적, 살아갈 날의 기록
1. 로보어드바이저. 우후죽순(雨後竹筍)이 딱 맞는 표현입니다. 이와 관련하여 최근 로보어드바이저와 관련한 저의 트윗입니다. 로보어드바이저의 세가지 '불편한 진실' https://t.co/geuJB9XjRT 세가지중 마지막. 알고리즘 공개.. 구체적이지 않더라도 최소한 wealthfront처럼 방법론이라도 자세히 공개해야. 역시사 투명성의 원칙이 중요합니다. — smith Kim (@smallake) April 25, 2016 한국경제신문의 기사를 인용하였는데 제가 공감하는 부분입니다. 로보어드바이저의 자산배분 모델이 공개되지 않아 근본적으로 문제가 있다는 지적도 있다. 최창규 NH투자증권 투자전략2팀장은 “로보어드바이저가…
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1. 로보 어드바이저 서비스가 봇물 터지듯이 쏫아져 나오고 있습니다. 알파고의 영향으로 ‘로봇’이라는 단어가 무언가 다르고 특별한 서비스처럼 느낍니다. 그렇지만 로보 어드바이저를 FINRA나 FCA처럼 정의하면 단순합니다. Digital Investment Advice Automated Financial Advice 로봇은 결국 자산관리를 디지탈하고 자동화한 시스템을 말합니다. 물론 로봇이라고 다 같은 로봇은 아닙니다. 로보트 태권V처럼 고차원적인 것도 있지만 깡통로봇도 있습니다. 자산관리를 디지탈화하고 자동화하였다고 하면 아래의 업무흐름을 수학적 모형에 기초하여…
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1. 앞서 자산관리서비스의 괴리(Gap)와 축소방안은 영국의 사례입니다. 주목한 점은 온라인자문업, 로봇어드바이저에 대한 권고였습니다. 이와 같은 맥락으로 이해합니다만 미국 FINRA의 보고서입니다. Automated Financial Advice가 아니라 ‘Digital Investment Advice’라고 명명하였습니다. FINRA Reports on Effective Practices for Digital Investment Advice 보고서는 ‘디지탈투자자문’의 역사를 간단히 소개합니다. 1990년대 말부터 시작한 투자분석도구들이 2005년이후 보편화되었고 2008년 금융위기이후 로보어드바이저로 나아갔다고 합니다. 보고서는 로보어드바이저를 ‘client-facing tools’이라고 명명합니다. In the…
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1. 금융투자산업을 이루는 두 축은 매매과 자산관리입니다. 매매중개의 목표는 ‘Gathering Transactions’입니다. 키움증권이 이런 모형에서 가장 성공한 기업입니다. 자산관리의 목표는 ‘Gathering Assets’입니다. 삼성투자증권과 미래에셋증권이 대표적인 기업입니다. 매매중개의 경쟁력은 수수료가 기본입니다. 여기에 종목추천과 같은 다양한 부가서비스를 결합합니다. 반면 자산관리는 다른 듯 합니다. 수수료가 중요하지만 그 보다는 수익률입니다. 어떤 글은 이렇게 정리하고 있습니다. 자산관리의 핵심은 수익추구와 위험관리로, 수익성, 안정성, 유동성이라는 자산관리의 3원칙을 모두…
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1. 온라인자문업. 금융위원회가 2016년 하반기부터 인가를 할 예정입니다. 일반적으로 로보어드바이저라고 말하는 서비스입니다. 온라인자문업과 DIY Investing에서 온라인자문업에 대한 단상을 적었지만 온라인 자문회사가 새로 시장에 진출하는 것만큼 전통적인 자문회사들이 자문서비스의 디지탈화를 통하여 시장진입을 할 듯 합니다. 대신자산운용, 조직개편 단행…로보어드바이저 부문 신설 로보어드아비저는 ‘사전에 입력된 투자자의 성향에 기반해 자산 관리를 해주는 컴퓨터 프로그램’입니다. 새로운 시장 혹은 전통적인 시장을 둘러싼 경쟁이 치열해지면서 경쟁력의 관건은…
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1. 2015년 10월 온라인자문업, 로봇투자자문 키우기?을 통해 금융위원회가 로보어드바이저를 온라인자문업으로 육성할 계획을 예상했었습니다. 이런 추측을 2016년 1월 금융위원회, 2016년 대통령 제2차 업무보고을 통하여 확인하였습니다. 아래는 경제부처가 합동으로 대통려에게 보고한 업무보고입니다. 이중에서 온라인자문업과 관련한 규제완화부분을 보면 크게 두가지입니다. □ (개선) 온라인․로보 특성에 맞게 자문업 규제를 획기적으로 개선 ① (온라인 계약 허용) 대면계약 체결의무를 완화하되, 계약의 주요내용 이해 여부 등을 확인할 수…
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1. 전혀 관계없는 주제로 보입니다. 로봇투자자문과 수저계급론이 무슨 관계가 있을까요? 앞서 로보어드바이저 다시 보기에서 로봇투자자문을 가능하도록 하는 현실적인 근거가 불충분하다고 하였습니다. 한국에서 로봇투자자문이 등장하는 배경을 보면 ‘PB서비스의 경쟁 심화’가 자리잡고 있습니다. 최초 고액자산가를 위한 PB서비스는 금융자산 10억원 이상을 보유한 사람을 대상으로 하였습니다. 1989년 국내에 지점을 내고 영업하던 미국의 씨티은행이 국내에 처음으로 PB 서비스를 도입했습니다. 이후 1992년 한미은행이 PB 서비스의 일종인…
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1. 얼마 전 맥킨지가 ‘”자본시장의 디지털활용 성공을 위한 두가지 길(Two Routes to Digital Success in Capital Markets)’이라는 보고서를 내놓았습니다. 이를 다룬 기사중 일부를 보면 우리가 많이 들었던 변화를 소개하고 있습니다. 월가는 금융위기 이후 도입된 규제와 저금리, 불안정한 시장환경으로 매출 부진에 직면해 인건비를 비롯한 비용 삭감에 힘써왔다. 주식거래에서 지배적 역할을 담당한 전자거래는 이제 금리와 환율 등 광범위한 시장으로 존재감을 뻗치고 있다….
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