1.
Open API + DMA + FIX = DMA에 대한 새로운 상상에 이어지는 글입니다.
FIX 교육을 준비하고 진행하면서 많은 고민을 했던 부분이 “FIX/OMS라는 틀을 넘어서 새로운 시스템이 가능할까”입니다. 한국FIX는 코스콤이 운영하는 STP-Hub와 연결한 FIX 서비스를 제외하면 변변한 것이 없습니다. 이전부터 들었던 내용을 포함하여 몇 가지 떠오르는 서비스가 있었습니다.
첫째 Market Data Service입니다. CME를 포함하여 해외 주요거래소를 보면 FIX를 이용한 시세서비스가 있습니다. 속도때문에 FAST를 적용한 서비스도 있고 SBE를 적용한 서비스도 있습니다.
둘째 외환중개시스템을 개발할 때 보았던 TRTN와 유사한 서비스로 Trading Notification Service입니다. 장내보다는 장외시장에, 중개형 시장에서 쓸모 있는 서비스입니다.
셋째 RFQ서비스입니다. 넥스트웨어때 실패했던 장외채권이나 장외파생상품에 적용가능합니다.
마지막 매매시스템입니다.
오늘 주제는 매매시스템입니다.
현재 매매를 위한 시스템은 크게 네가지 종류가 있습니다.
첫째 HTS,MTS와 같은 UI를 가진 단말서비스입니다.
둘째 첫째에서 나온 API 서비스입니다. DIY가 필요합니다.
셋째 API서비스라고 할 수 있지만 코로케이션까지를 포함한 DMA서비스입니다.
넷째 FIX서비스입니다. OMS서비스라고 하고 기관투자자를 대상으로 합니다.넷째와 다른 서비스의 차이점은 FIX의 경우 보통 시세서비스를 제공하지 않습니다.
대부분 서비스는 처음 모습그대로 현재 진행중입니다. 다만 둘째 API서비스만 REST를 지원하는 방향을 고민한 증권사가 있는 정도입니다. 세상이 REST API를 기준으로 변화하는데 한국 자본시장만 과거에 머물러 있습니다. 이 말은 변화를 하지 않아도 “먹고사는데 지장이 없다”는 뜻입니다.
디지탈트렌스포메인션을 이야기하는 사람이 많은데.. 굳이 앞장서서 돈을 많이 들여서 디지탈화를 할 이유가 한국에 없습니다. 그런다고 더 많은 이익을 얻을 수 있지 않기때문입니다.
그럼에도 불구하고 앞서 Open API + DMA + FIX = DMA에 대한 새로운 상상의 문제의식처럼 새로운 시스템이 나왔으면 하는 바람입니다.
2.
FIX가 좋은 점은 ISO(국제표준)이고 시장표준이기때문입니다. FIX로 쓰여진 문서는 전 세계 어느나라 어떤 트레이더도 이해할 수 있습니다. 금융기술과 IT기술만 있으면 어느 나라의 자본시장에도 접근할 수 있습니다. FIX는 단순히 주문만을 위하 표준은 아닙니다. FIX문서를 보면 크게 세가지로 구분을 합니다.
Pre-Trade
Trade
Post-Trade
우리가 아는 업무중 Pre-Trade인 것이 Market Data입니다. HTS나 MTS는 화면으로 시세서비스를 제공하지만 FIX는 전문형식으로 제공하는 점이 다를 뿐입니다. Trade는 별다른 설명이 필요없습니다. Post-Trade는 계좌와 위험과 관련한 서비스입니다. 잔고조회, 계좌조회, 증거금과 관련한 부분이라고 할 수 있습니다. FIX는 이상의 업무보다 더 많은 업무를 포괄하고 거의 대부분의 상품을 거래할 때 필요한 사항을 준비해놓았습니다.
FIX 교육을 준비하면서 다양한 FIX 문서를 보았습니다. FXCM, Coinbase문서도 살폈지만 한국 금융회사(금융투자회사)에 필요한 사례가 Trading Technologies의 FIX Adpator 서비스입니다.
TT FIX Adaptor Refernce Manual
위 문서를 보시면 매매를 하기 위해 필요한 업무에 대한 FIX정의를 담고 있습니다. 이를 이용하여 매매시스템을 구축할 때 부족함이 없습니다. 여기서 상상력을 발휘해보죠. Nextrade가 말로는 24시간 수준의 거래를 한다고 합니다. 새로운 고객을 찾아 나서야 합니다. 시계를 십여년 전으로 되돌려 보면 한국의 옵션시장이 글로벌 1위인 때가 있었습니다. 변동성을 보고 너도나도 한국시장으로 진입하려고 한 외국인 개인투자자가 많았습니다. 개인적으로 쉽지 않았을 듯 합니다. 한국규제와 매매환경을 이해하기 어려웠을 듯 합니다. FIX는 다릅니다. 앞서처럼 누구나가 이해할 수 있습니다. FIX 매매환경은 국제적인 표준환경입니다.
눈을 해외로 돌리면 Trading Tehcnologies외 Interacitve Brokers와 같이 FIX을 이용하여 해외시장에 접근할 수 있는 서비스를 제공하는 곳이 많습니다. 한국자본시장이 국제적으로 매력이 없을 수 있지만 그래도 관심이 있다고 하면 FIX를 통해 인바운드 개인고객을 확보할 수 있습니다.
FIX를 이용한 매매시스템에 관심을 가져보면.. FIX를 이용한 매매환경구축에 나서보면..
