1.
금융위원회가 재미있는 보도자료를 내놓았습니다.
해외 소재 A 증권사의 고빈도 알고리즘 매매 관련 시장질서 교란행위 혐의에 대한 과징금 조치 증선위 의결
A증권사라고 익명으로 발표하였습니다. 굳이 익명으로 할 이유가 있는지 의문입니다만 그래도 A가 누구인지 궁금해서 찾았습니다. 대략 짐작은 하지만 그래도 증거를 찾아야 하니까요… 해외증권사가 국내 감독기관으로부터 벌금을 받았다고 하면 당연히 영문 뉴스가 있을 듯 하여 검색해보았습니다. 아주 재미있는 기사가 트윗터에 있네요.
The Financial Services Commission (FSC) of South Korea has said that:
An average of 1,422 stocks per day were affected from Oct 2017 until May 2018.
Link to read more: https://t.co/BQkUjLgOGd
— unusual_whales (@unusual_whales) January 27, 2023
트윗의 기사중 일부입니다. 기사를 보면 Citadel Securities입니다. 유명한 회사입니다.
The South Korean financial regulators note that Citadel Securities caused a disturbance with its high-frequency algorithmic trading in the local stock market of the country. An example of the disruptions was with orders that had the “immediate or cancel” condition and filled bid price gaps.
Citadel Securities Gets $9.66M Fine in South Korea for Local Stock Market Disturbance중에서
블룸버그는 연합뉴스를 인용한 기사에서 Citadel을 언급합니다.
Korea Fines Citadel Securities for High-Frequency Trades
그러면 Citadel Securities는 국내 어떤 증권사와 거래를 했을까요? 2019년 KRX가 제재를 결정할 때 영문기사입니다. 기사를 보면 메릴린치 증권사입니다.
KRX announced on June 16 that it has decided to apply sanctions against Merrill Lynch based on an investigation into the U.S. firm last year and deliberation of the Market Oversight Commission and the Regulation Committee. The investigation showed the securities firm engaged in 6,220 cases of high-frequency trading for 430 companies on behalf of Citadel Securities from October 2017 to May 2018. The deals were worth 84.70 billion won (US$71.87 million) for 9 million shares.
BofA Merrill Lynch Branch in Seoul Fined for High-frequency Trading중에서
이제 연결고리가 드러납니다. 2018년 단타 멸치로 회자하였던 세력이 바로 Citadel Securities입니다. 멸치와 관련해서는 메릴린치 초단타매매 궁금점 풀어보기에서 정리하였습니다.
메릴린치증권과 시타델증권사는 어떤 관계일까요? 2018년 기사입니다. 미국에서 뒷거래를 했다는 내용이고 고빈도매매를 위해 협력한 곳은 시타델외엔 Knight Capital, Two Sigma 등이라고 합니다. 오랜 동안 협력한 관계입니다.
Bank of America Merrill Lynch (BAML) has been fined $42 million after it admitted to New York authorities that it sent orders electronically to certain liquidity providers secretly as part of a ‘masking’ scheme.
The investment bank confessed it systematically hid where dark pool orders were being sent as part of undisclosed agreements with high-frequency trading firms such as Citadel Securities, Knight Capital, Two Sigma Securities and Madoff Securities.
Over a five-year period, BAML reprogrammed its electronic trading systems, doctored trade confirmations sent to clients and altered post-trade reports to avoid detection, claiming orders sent to those liquidity providers were instead being executed in-house.
BAML fined $42 million for ‘masking’ electronic order routing중에서
2.
앞서 금융위원회 보도자료를 보면 위반내용을 자세히 소개합니다. 국내 투자자였으면 벌써 제재를 받고 검찰 수사로 이어졌을 듯 합니다. 외국인투자자라서 몇 년이 걸렸습니다.
이상의 제재에 대한 시타델은 다음과 같은 입장이라고 합니다. 아마도 소송을 할 것으로 보입니다.
We strongly believe our trading complied with both Korean laws and global norms. We disagree with the FSC’s decision relating to our trading activity more than five years ago and will be seeking to appeal the decision.
아래는 금융위의 보도자료입니다.
