1.
노무라경제연구소가 발간한 자료입니다. 제목은 ‘Asset management Companies’ evaluation of Brokers
‘입니다. 노무라경제연구소는 2007년부터 매년 같은 주제로 일본의 기관투자가 조사를 하고 있습니다. 따라서 이 보고서를 그대로 한국시장에 적용할 수 없습니다. 특히 Liquidity와 관련한 부분은 불가능(^^)합니다.
조사한 영역은 세가지입니다. 주문체결(Execution Service), 리서치(Information Service), 유동성(Liquidity Service)입니다. 이중 첫번째인 주문체결서비스입니다. 우선 증권사가 제공하는 주문체결 서비스를 아래와 같이 구분합니다.
이를 기준으로 하여 조사한 결과입니다. 그리고 지난 몇 년간의 추입니다. 핵심은 ‘DMA와 알고리즘트레이딩서비스의 확대’입니다.
2.
리서치의 결과를 보더라도 주문체결서비스의 결과와 맞물려 있습니다. 대면접촉이 줄어다는 이유를 보면 ‘알고리즘트레이딩의 확대’입니다.
이상의 조사보고서를 기초로 국내기관투자가서비스를 위한 시사점을 구할 수 있습니다. 핵심은 ‘알고리즘트레이딩 서비스’입니다. 요즘 롱숏전략이 유행입니다. 롱숏전략과 관련한 다양한 방법이 있습니다. 어떤 나라의 어떤 종목을 어떤 기준으로 할지가 관건입니다. 이런 전략을 위한 서비스도 알고리즘트레이딩 서비스라고 할 수 있지 않을까요?
3.
NRI가 또다른 보고서에서 ‘거래시장 연장’을 다루고 있습니다. KRX가 청사진으로 내놓은 것과 같은 주제입니다.
