(*)아래에서 소개한 중국의 규제가 정확하지 않을 수 있습니다. 중국 감독기관의 자료를 세밀히 읽어야 하지만 시간도 없고 중국어라 불가능합니다. 간접적인 해석입니다. 오류가 있으면 지적해주시길 바랍니다.
1.
2013년 말쯤 기사입니다.
중국에서는 최근 금융기업· IT기업·전자상거래 업체 및 개인 등 다양한 주체가 인터넷 금융 산업에 뛰어 들어 혁신적인 금융상품을 개발하고 IT에 기반을 둔 새로운 영업모델을 만들어 내고있다. 중국 인터넷 금융업체들은 고객과 투자자에게 새로운 거래 경로를 제공, 신용공여 제공 및 대리중개 역할을 담당하면서 수익을 창출하고 있다. 특히 자금융통이 인터넷을 통해 실현되고, SNS 등을 적극 활용한 재테크 상품이 출시돼 투자자와 소비자의 뜨거운 호응을 이끌어 내고 있다. 기존 은행들이 참여해 개발한 ′위챗(微信·Wechat 중국판 카카오톡)은행′이 대표적인 예다.
P2P소셜금융(P2P-Lending)은 자금 여유가 있는 공급자와 자금융자 수요가 있는 소비자가 인터넷 금융 플랫폼을 통해 자신의 수요에 맞는 고객 혹은 자금처를 찾는 시장이다. 이때 인터넷 금융회사는 양측의 자금수요를 맺어주는 중개자 역할을 담당하게 되는 것. 기존 은행권에서 대출이 어려운 개인이 빠른 시일내에 자금을 조달할 수 있는 장점이 있다.
인터넷 금융上 , 중국 금융산업 ‘블루오션’으로 급부상중에서
이 때 아무런 관심이 없었습니다. 본격적으로 관심을 가진 때는 얼마전입니다. 마침 자본시장을 다루는 한국과 일본의 대표적인 연구소들이 비슷한 때 같은 주제로 보고서를 내놓았습니다. 먼저 일본 노무라연구소는 急速に伸びる中国のインターネット金融를 내놓았습니다.
자본시장연구원도 중국금융시장포커스 2013 겨울호를 통하여 ‘중국 P2P 금융의 발전‘을 비중있게 다루고 있습니다.
이러한 상황에서 선진적인 정보기술과 사이버공간을 활용한 P2P금융사의 등장으로 소액자금 수요자들은 기존과 다른 별도의 자금조달창구를 확보하게 되었고, 여유자금을 보유하고 있는 소액투자자들은 적은 자금으로 높은 수익을 얻을 수 있는 새로운 투자처를 찾게 되었다.
그러나 또다른 측면에서 보면 현재 중국의 P2P금융에 존재하는 강력한 투기심리가 중국의 P2P금융을 발전시킨 강력한 요인이었음을 알 수 있다. 인터넷의 발전이라는 커다란 흐름속에서 새롭게 등장한 P2P금융은 많은 사람들의 주목을 받아 투자자들의 큰 호응을 이끌어내는데 성공하였고 결과적으로 투자자금을 모집하는 주요 수단으로 자리잡았다.
이 문장중 ‘투기심리’와 ‘투자자금 모집’을 새깁니다. 같은 보고서중 규제와 관련하여 다음과 같이 정리하고 있습니다.
최근 금융감독 당국은 P2P금융에 대한 입장을 명확하게 표명하였다. 2013년 8월 중국인민은행의 Liu Shiyu 부행장은 “공공예금의 불법적인 모집과”과 “불법 자금모집”을 인터넷 금융에서는 불허한다고 발표하였다. 같은 해 증권감독관리위원회 대변인 “P2P금융의 구체적인 투자상품들에 대해 일일이 평가하지는 않겠지만, 다음의 두가지 원칙은 지켜줄 것”을 당부하였다. 즉 기금투자자들에게 손해를 입혀서는 안되며, 지역사회에 리스크를 야기시키지 않아야 한다는 것이다. 2013년 12월에는 중앙은행 산하 중국 지불청산협회가 발기한 인터넷금융전문위원회에 10곳의 P2P금융사가 포함됨으로써 P2P금융이 앞으로 당국의 감독관리와 규제를 받는 산업이 될 것임을 암시하였다. 2014년 초 “1은행3협회”가 공동으로 입안하고 국무원 판공청이 발간한 ‘그림자금융 감독관리 강화에 관한 문제에 대한 통지문(107호문서)에서는 최초로 P2P 등 인터넷금융 업무를 그림자금융에 포함시켰다.
2.
그럼 이런 흐름과 트레이딩이 무슨 관계가 있을까요? 긴 기사를 인용합니다. 중국 정보산업부가 내린 결정인 工业和信息化部向第二批移动通信转售业务企业发放试点批文에 대한 해설기사입니다. 이 결정으로 Interim Group과 자회사인 China International Futures가 인터넷금융의 새로운 사업을 만들 수 있게 되었다는 내용입니다.
Medium-term futures to the person zhengbao told reporters that the current shareholders of the relevant business development programs are being developed, after regulatory approval, will be step by step to promote related businesses. Interim Group as the largest shareholder of China International Futures, test the water in Internet banking for China International Futures business will play a catalytic role.
“Having this resource advantages, companies can directly reduce marginal costs, increase revenue, expand the breadth of innovative futures business, rich business content.” This person said that the future of competition to sell phone number, selling traffic, providing consulting, futures companies will use these advantages. “Financial support, large reserves data, Internet transmission efficiency and value-added financial products, which are also part of the main competition.”In addition, the advantage of this resource can provide effective help to program trading, futures for the conduct of the asset management business will form a good fit. It is understood that the futures company invested heavily every year in IT costs, even in this case, the traffic operators also can not meet the needs of the program of high-frequency trading. Insiders said that if a futures company can have a virtual operator’s resources, can be a real sense of high-frequency trading, asset management business to meet the basic requirements.
Internet banking for the futures industry is still a new thing, contains a number of unknown opportunities and risks. Deputy General Manager of seats in the legislature seems CITIC Futures, futures companies to test the waters of Internet banking, and control risks and improve the professional service capabilities is a prerequisite. “After all, with other financial futures industry has a different place, and control risk is the primary consideration in the development of innovative business, these risks include the revenue risk and market risk.”
In addition, the futures company will also enhance the professional service capabilities. Futures companies to serve known, but the presence of customization customer demand, which is the Internet futures companies will have to overcome. So, take professional development, is the premise of the Internet intervention to deal with the futures industry.XIAO Cheng, general manager of GF Futures believes that the current Internet banking for retail business impact of large financial companies, futures companies use Internet resources to reduce the marginal cost, but whether all of the futures companies are testing the waters with the Internet and the necessary financial foundation, which also depending on each company’s positioning in terms of development.
According to the reporter, the virtual operator’s registered capital of 10 million yuan only required to obtain business licenses virtual operators can also be rented by the operator’s network or the Internet the way, the basic telecom services operations, future financial futures company’s Internet business or become the norm.
Insiders said that the Internet intervention futures industry, will first futures brokerage companies have an impact dividends and interest, which may ultimately accelerate the industry reshuffle.
“The Internet futures short-term goal may be not for profit, they will be very low price or even free information to quickly get customer resources, capture market share, while traditional futures companies simply can not compete.” One analyst said, In addition, the Internet may also follow the futures companies’ balance treasure “,” increase Liberty “or broker” cash treasure “and other modes, absorbed customer deposits.
In fact, last year alone, futures companies to follow the way of financial products, try to develop the futures industry “of Campbell” products, although there is no timetable for the product, but can be expected in the future and the futures industry will also have a similar financial balance of treasure products.Experts believe that the Internet intervention futures industry, will accelerate the industry reshuffle. Futures company shall promptly adjust their development strategies to reconstruct a new Internet business model thinking.
互联网金融走近期货 行业洗牌或加速중에서
이것만으로 이해가 힘듭니다. 또다른 기사가 있습니다.
작년 말 중국의 거래소들은 선물옵션 모의거래를 시작했다. 현재 모의거래가 가능한 선물옵션으로는 중국금융선물거래소의 상해•심수 300지수, 상해증권거래소의 개별주식 선물옵션, 정주상품거래소의 설탕 선물옵션, 대련상품거래소의 대두 선물옵션, 상해선물거래소의 구리와 황금 선물옵션 등이 있다. 업계 내 인사는 “선물옵션의 종류는 올해 상반기에 더 많아질것”이라고 예상했다. 주빈 남화선물거래연구소 소장은 “새로운 선물옵션의 출시는 선물시장에 혁명적인 변화를 가져올것”이라고 전했다.
지난해 말, 상해국제에너지거래센터의 설립은 원유선물의 출시가 가까워지고 있음을 알렸다. 현재 보도에 의하면 원유선물은 4월 전후로 출시될 예정이다. 중국국제선물거래유한공사의 왕가 최고경영자는 “원유선물은 달러와 인민페의 혼합 계산방식을 채택할것이며 이는 중국에 있어 매우 큰 혁신이다.”라고 분석했다.
선물거래회사의 위험관리 자회사 설립은 2013년부터 허용됐지만 아직 업무가 활발히 진행되지 않아 초기 단계에 머물고 있다. 주빈은 “남화선물거래주식회사는 작년 9월부터 위험관리 자회사를 설립하고 있으며 올해 년초부터 위험관리 업무를 추진하고 있다.”고 전했다.
중국의 선물옵션시장, 질적 도약하나중에서
두 기사를 관통하는 키워드가 ‘리스크관리’와 ‘인터넷금융’입니다. 이와 관련하여 중국선물협회가 关于发布《期货公司设立子公司开展以风险管理服务为主的业务试点工作指引》的通知을 통해 공고한 ‘위험관리 자회사설립에 대한 가이드라인’입니다.
Highlights
- Business scope of Subsidiaries
Under the Guidance, a futures company can set up a subsidiary to provide risk management services, such as (i) warehouse receipt exchange, repurchase, sales and purchase, (ii) provision of “one to one” hedging services and risk management products, and (iii) provision of spot, forward and swap trading arrangement or bespoke pricing services and (iv) other pricing and risk management services.
- Straightforward process
A futures company planning to set up a subsidiary as contemplated by the Guidance must make a filing with the CFA. Any futures company which has already established a subsidiary carrying out similar risk management services must make a filing with the CFA on or before 1 February 2013.
- Qualifications
A futures company which satisfies the following requirements may, after taking into account its own business strengths, availability of human resources and ability to control risks, is eligible to apply for the establishment of a subsidiary:
- its most recent regulatory rating be Class B and Level B or above;
- have minimum net capital of RMB300 million, meet certain risk control standards during the last six months and be able to continue to meet them after establishment of the subsidiary;
- have adequate internal control and risk control systems; and
- have practicable business plans.
- Ongoing obligations of the Subsidiaries
A subsidiary providing risk management services is required to establish the following systems:
- customer information management system: the subsidiary is required to carry out due diligence on the general, financial and credit condition of its customers, who are limited to business entities, financial institutions, institutional investors and high net-wealth individuals;
- internal control system: the subsidiary and its parent are required to set up internal control systems to prevent any over-concentration of risk;
- business separation system: the subsidiary, the parent and other subsidiaries controlled by the parent are required to set up a Chinese wall to ensure independence of management and operation of the subsidiary from the parent or other subsidiaries;
- information disclosure system: the parent company is required to disclose the business scope of the subsidiary and the information regarding the futures accounts opened by the subsidiary on its own websites and the website of the CFA; and
- records keeping system: the subsidiary must keep business contracts, transaction records, financial data and other related records in good order.
- Restrictions
- The subsidiary must be established in the form of a limited liability company, and the parent futures company must hold 50% or more of the equity interest of the subsidiary. The liability of the parent futures company is limited to the capital it has contributed to the subsidiary. It cannot provide any financing or guarantees to the subsidiary.
- A subsidiary is prohibited from carrying out any business which requires any permit or licence which is specifically granted to futures companies, including futures brokerage, investment consultation of futures products and customer asset management.
앞서 자본시장연구원의 자료를 보면서 ‘투기심리’와 ‘투자자금 모집’을 새기자고 했습니다. 이 중 ‘투자자금 모집’을 ‘투자자금 대출’로 바꿉니다. 그리고 이를 리스크관리와 자금관리와 연결해면 어떻게 될까요? 현재 중국에는 자산관리서비스라는 이름으로 자본가와 투자자(트레이더)를 연결해주는 서비스가 많다고 합니다. 이들 서비스가 법적으로 어떤 지위를 가지는지는 모릅니다. 그렇지만 China International Futures이 하고자 하는 인터넷 금융이 이런 것이 아닐까 합니다.
그런데 이 서비스가 새로운 서비스로 보이나요? 아닙니다. 우리 주위에 엄청 많습니다. 가장 대표적인 서비스가 ‘스탁론’입니다. 불법이지만 ‘대여계좌서비스’도 있습니다. 한국에서 불법금융서비스이지만 중국에서는 P2P금융의 한 모델로 환영을 받고 있습니다. 물론 일정한 규제를 받거나 받을 예정이지만.
3.
중국 알리바바그룹의 Jack Ma 사장이 한 말입니다.
“There are two big opportunities in future financial industry. One is online banking, all the financial institutions go online; the other one is internet finance, which is purely lead by outsiders. the financial industry needs spoilers to make a revolution.”
멋있는 말입니다. 금융회사들이 해외에 진출한다는 이야기를 많이 듣습니다. 그런데 P2P금융과 트레이딩을 접목한 서비스로 진출하는 것은 어떨까요? 얼마전 중국사업 파트너를 구합니다에서 소개하였던 업무가 이런 업무입니다. ZeroAOS에 이미 포함되어 있는 위험관리, 자산관리기능을 이용하고 중국내 DMA나 HFT에 대응하는 서비스를 만들어보려고 한 시도였습니다.(^^)
