1.
자본시장의 핵심 프로토콜은 FIX입니다. KRX가 독점인 지금 FIX 보다는 KRX Market Acess Protocol(KMAP)만으로도 충분합니다. 그렇지만 ATS의 시대가 되면 어떻게 될까요? FIX는 아주 오랜 프로토콜이지만 트레이딩과 관련한 시대적 변화에 발 맞추어 계속 진화를 거듭해왔습니다.
이를 위한 노력중 FIX High Performance Working Group입니다. 몇 일전 FIX HPWG의 성과물이 나왔습니다. SBE Protocol입니다. Simple Binary Encoding Protocol의 약자입니다. 아직 공식으로 표준을 공개하지 않았지만 거래소 등에 공개하여 시험하고 있다고 합니다. 대표적인 곳이 CME Group입니다.
2012년 여름에 발표한 자료를 보면 SBE Protocol을 살짝 느낄 수 있습니다. 시세를 목적으로 한 FAST와 달리 SBE Protocol은 주문체결을 위한 프로토콜입니다.아래 문서는 FAST의 목저과 한계를 다음과 같이 정리하고 있습니다.
– FAST was designed for highly repetitive market data and is fairly complex (presence maps, stop-bit encoding, operators)
– FAST does not allow direct access to a single field (requires byte-parsing)
– Binary encodings increase performance but reduce wire-level legibility
2.
아래는 Deutsche Borse의 대외계 현황입니다. FIX HPWG을 소개하는 위 자료중 부록으로 나온 그림입니다. FIX로 모든 거래시스템을 구축하였습니다.
HFT를 위한 SBE Protocol을 정식으로 발표하면 FIX는 각 거래소들이 속도등을 이유로 고집하고 있는 Prop Protocol과 충분히 경쟁할 수 있을 듯 합니다. Exture+를 준비하면서 FIX를 지원한다고 하였던 KRX는 어떤 정책을 가져갈까요? Exture+의 기능에서 FIX가 빠진 현재 다시 FIX를 지원할까요? ATS들이 FIX를 기본프로토콜로 하여 매매체결시스템을 구축하면 어떻게 할까요?
